Alemania amplía su ventaja en MiCA mientras el registro de ESMA alcanza los 331 CASP

Alemania ha ampliado su ventaja sobre todos los demás Estados miembros de la UE en la carrera por autorizar proveedores de servicios de criptoactivos bajo el Reglamento de Mercados de Criptoactivos, después de que seis de sus bancos cooperativos fueran añadidos al registro oficial de la Autoridad Europea de Valores y Mercados en la última actualización. El total de la UE ahora se sitúa en 331 CASP autorizados, y Alemania por sí sola representa 79 de ellos. Para despachos contables, auditores y directores financieros con exposición a entidades reguladas de activos digitales, este número tiene implicaciones directas para la diligencia debida de contrapartes, el alcance de la auditoría y las obligaciones continuas de cumplimiento de MiCA en cripto.

Qué dice realmente la última actualización del registro de ESMA

ESMA actualizó su registro MiCA el 22 de agosto de 2026, elevando el número de CASP autorizados a 331. Los seis nuevos participantes añadidos en este ciclo fueron todos bancos cooperativos alemanes: Raiffeisenbank Aidlingen, Ihre Volksbank, VR-Bank Mittelfranken Mitte, Volksbank Euskirchen, VR Bank Ried-Überwald y Volksbank Backnang.

El ranking actual por Estado miembro

Los tres mayores recuentos nacionales en el momento de la publicación se muestran a continuación. Todas las cifras reflejan el registro de ESMA actualizado el 22 de agosto de 2026.

Otros conjuntos de datos del registro: sin cambios

El registro de tokens referenciados a activos (ART) de ESMA permaneció vacío. El registro de tokens de dinero electrónico (EMT) no cambió y se mantuvo en 43 entradas. La lista de entidades no conformes también se mantuvo estable en 167. La ausencia de movimiento en el registro ART es notable dado que la emisión de stablecoins sigue siendo una de las áreas más vigiladas de la implementación de MiCA, pero no se han registrado nuevas autorizaciones ART hasta la fecha.

Por qué Alemania está tan por delante

La brecha entre Alemania y el resto de la UE no es accidental. La autoridad supervisora financiera federal de Alemania, BaFin, explicó su posición públicamente en junio de 2026, identificando dos razones estructurales para el alto número de CASP.

Una gran base de instituciones de crédito

Alemania tiene una de las redes más densas de instituciones de crédito con licencia en la UE, un legado de su modelo de banca cooperativa y cajas de ahorro (Sparkasse). Las instituciones de crédito que ya poseían una licencia nacional eran elegibles para proporcionar servicios de criptoactivos bajo MiCA sin necesidad de una autorización CASP separada e independiente. Los seis bancos añadidos en esta última actualización son todas instituciones cooperativas, lo que refuerza el punto de BaFin sobre la amplitud de la base nacional elegible.

La ventaja del régimen transitorio nacional

Alemania operó un régimen nacional de licencias de custodia de criptoactivos antes de MiCA, y BaFin confirmó que algunos proveedores pudieron acceder a un procedimiento de autorización simplificado durante el período de transición. Las entidades que ya habían cumplido con rigurosos requisitos nacionales pudieron, en efecto, convertir en lugar de empezar desde cero. Esa vía no tiene equivalente en los mercados que carecían de un marco nacional comparable antes de la fecha de plena aplicación de MiCA.

Francia y los Países Bajos tienen sus propias culturas de supervisión sólidas, pero los acuerdos de transición de ninguno de los dos países produjeron el mismo volumen de autorizaciones. El número de CASP en Francia, 35, probablemente refleja la estructura de su régimen de Proveedor de Servicios de Activos Digitales (PSAN), que requería un registro separado en lugar de una conversión de una licencia de institución de crédito. El régimen neerlandés de AFM también siguió un camino claramente distinto.

Implicaciones para los equipos de contabilidad y auditoría

La expansión constante del registro de ESMA no es solo un titular regulatorio. Genera trabajo concreto para despachos contables, auditores y equipos financieros internos en toda la UE.

Estado de la contraparte y diligencia debida

Bajo MiCA, transaccionar con o a través de un CASP requiere que esa entidad esté en el registro de ESMA. Para despachos contables que asesoran a clientes que mantienen activos digitales en plataformas de custodia, el registro es la herramienta principal para verificar el estado de autorización de la contraparte. Un cliente que utiliza un servicio que no está en la lista está expuesto a un posible incumplimiento regulatorio, y el despacho que asesora a ese cliente asume un riesgo reputacional y profesional si no lo señala.

La lista de entidades no conformes, actualmente con 167 entradas, es la inversa del registro autorizado y merece igual atención. Cualquier entidad que aparezca en esa lista debe provocar una revisión inmediata de las relaciones existentes, los historiales de transacciones y las divulgaciones relacionadas en los estados financieros.

Alcance de la auditoría y divulgación en los estados financieros

Para los auditores, el registro de ESMA ahora funciona como una referencia autorizada para evaluar si el custodio de criptoactivos o la plataforma de trading de un cliente operan legalmente. Cuando un cliente mantiene activos digitales materiales con una entidad no autorizada, esto plantea preguntas sobre la continuidad del negocio, la seguridad de esos activos, la robustez de los controles internos y la precisión de los valores en el balance. Los despachos que utilizan software de contabilidad de criptoactivos robusto deberían integrar comprobaciones de autorización de CASP en sus flujos de trabajo de incorporación de clientes y monitoreo continuo, no tratarlas como un ejercicio único.

Obligaciones de AML y monitoreo de transacciones

Los CASP en el registro de ESMA están sujetos a todos los requisitos de AML y KYC de MiCA, incluida la aplicación del Reglamento de Transferencia de Fondos a las transferencias de criptoactivos. Para los equipos contables y oficiales de cumplimiento en entidades reguladas, el registro en expansión significa un grupo creciente de contrapartes de quienes se debería poder recibir datos de Travel Rule. Cuando esos datos están ausentes o incompletos, es una señal de alerta que justifica una investigación. Los seis bancos cooperativos añadidos esta semana son pequeñas instituciones regionales; los despachos que los encuentren como contrapartes deben confirmar su estado autorizado directamente contra el registro de ESMA antes de procesar transacciones.

Puede encontrar un análisis más amplio del panorama de autorización MiCA en los Estados miembros de la UE en nuestra cobertura anterior, que cubre el riesgo de exposición ilícita entre proveedores autorizados y no autorizados.

Qué deben hacer ahora los CFO y directores financieros

El ciclo de actualización del registro no es un evento trimestral. ESMA actualiza el registro de forma continua, y el ritmo de adiciones se ha acelerado durante 2026. Una revisión estática del estado de autorización de contrapartes en un momento dado es insuficiente. Los directores financieros que supervisan funciones de tesorería o carteras de inversión que tocan activos digitales necesitan un proceso de monitoreo que refleje datos del registro en tiempo real.

Pasos prácticos para equipos financieros

Primero, extraiga el registro MiCA actual de ESMA y cruce cada contraparte, custodio y lugar de trading relacionado con cripto que su entidad utilice. Segundo, verifique la lista de entidades no conformes para detectar cualquier superposición. Tercero, revise cualquier nota de divulgación en sus estados financieros más recientes que haga referencia a proveedores de servicios de activos digitales y evalúe si esas entidades siguen autorizadas. Cuarto, actualice su política de diligencia debida de proveedores para incluir comprobaciones periódicas del registro de ESMA, con una frecuencia definida según la materialidad de la exposición.

Para despachos que asesoran a múltiples clientes con exposición a activos digitales, implementar software de contabilidad de activos digitales que integre el seguimiento del estado de cumplimiento junto con el registro de transacciones reducirá sustancialmente la carga manual de estas comprobaciones. El registro de ESMA está disponible públicamente y es legible por máquina; no hay razón para realizar estas comprobaciones manualmente a escala.

Comprender cómo se cruza MiCA con las obligaciones contables DeFi es igualmente importante para los despachos cuyos clientes participan en protocolos descentralizados, ya que el registro de CASP no captura ese segmento del mercado.

El panorama general: qué señala la trayectoria del registro

El salto de Alemania de 57 CASP a fines de junio a 79 a fines de agosto representa una aceleración significativa. La adición de seis bancos cooperativos en una sola actualización del registro sugiere que el flujo de solicitantes del período de transición aún no se ha agotado. La vía de conversión simplificada de BaFin puede tener solicitudes pendientes procesándose, y es plausible que se produzcan más adiciones del sector de bancos cooperativos y cajas de ahorro en los próximos meses.

A nivel de la UE, un total de 331 CASP autorizados es un mercado sustancial. Crea una infraestructura licenciada que no existía hace tres años y proporciona una base para el pasaporte transfronterizo que permite MiCA. Un CASP autorizado en Alemania puede, en principio, pasar sus servicios a Francia, Países Bajos o cualquier otro Estado miembro de la UE sin buscar una licencia separada en cada jurisdicción. Esa dinámica de pasaporte significa que el número de registro alemán tiene relevancia más allá de las propias fronteras de Alemania.

Para los equipos de cumplimiento, el registro en crecimiento también tiene un lado positivo práctico: facilita identificar qué entidades operan legalmente y cuáles no. Las 167 entradas en la lista de no conformes representan un universo conocido de proveedores sin licencia, y la brecha entre esa lista y el registro autorizado se está reduciendo a medida que más operadores legítimos completan sus autorizaciones.

La trayectoria del registro EMT, actualmente con 43 entradas y sin cambios en esta actualización, será digna de observar. Los tokens de dinero electrónico son la categoría de MiCA que captura la mayoría de las stablecoins denominadas en euros, y la estabilidad de ese número en 43 sugiere que los emisores principales se han asentado en el cumplimiento mientras que los nuevos participantes aún no han aparecido a gran escala. Cualquier cambio en ese número merecerá una atención cercana de los equipos de tesorería y pagos.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el registro MiCA de ESMA y por qué es importante para los despachos contables?

ESMA mantiene un registro público de todas las entidades autorizadas para proporcionar servicios de criptoactivos bajo MiCA. Los despachos contables lo utilizan para verificar el estado regulatorio de contrapartes, custodios y plataformas de trading con las que interactúan sus clientes. Una entidad que no esté en el registro no tiene permitido proporcionar servicios CASP en la UE, lo que convierte al registro en una herramienta clave de diligencia debida.

¿Por qué Alemania tiene muchos más CASP autorizados que otros Estados miembros de la UE?

Dos factores estructurales lo explican. Alemania tiene una base muy grande de instituciones de crédito, incluyendo cientos de bancos cooperativos y cajas de ahorro que ya estaban licenciados a nivel nacional y eran elegibles para añadir servicios de cripto bajo MiCA. Alemania también tenía un régimen nacional de custodia de cripto existente, lo que permitió a algunas entidades seguir una vía de conversión simplificada en lugar de una autorización fresca completa.

¿Qué es la lista de entidades no conformes y cómo deben usarla los equipos financieros?

La lista de entidades no conformes es el registro publicado por ESMA de entidades que se ha encontrado que operan servicios de criptoactivos sin autorización adecuada. Los equipos financieros deben examinar todas las contrapartes relacionadas con cripto existentes y potenciales contra esta lista. Cualquier coincidencia debe desencadenar una revisión de cumplimiento inmediata, posible terminación de la relación y evaluación de si alguna divulgación en los estados financieros necesita ser revisada.

¿Qué significa que el registro ART todavía esté vacío?

Los tokens referenciados a activos, que incluyen la mayoría de los criptoactivos respaldados por materias primas y cestas, requieren una autorización específica bajo MiCA. El hecho de que no se haya otorgado ninguna autorización ART hasta la fecha indica que o ningún emisor ha completado el proceso o ningún solicitante ha cumplido los requisitos. Las entidades que planean emitir o mantener ART deben tratar esto como una señal de que el estándar de autorización es alto y planificar en consecuencia.

¿Con qué frecuencia actualiza ESMA el registro MiCA?

ESMA actualiza el registro de forma continua y no según un calendario fijo. Dado el ritmo de adiciones observado durante 2026, los despachos deben tratar sus comprobaciones de contrapartes en el registro como una obligación de monitoreo en vivo, no como un ejercicio periódico de cumplimiento.

Fuente: Cointelegraph