España descarta la ampliación de MiCA: qué deben hacer las empresas ahora

El regulador de los mercados financieros de España ha confirmado que no concederá tiempo adicional a los proveedores de servicios de criptoactivos que aún no hayan cumplido con sus obligaciones según el Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA). Para las firmas de contabilidad que asesoran a clientes con criptoactivos, los auditores que revisan el estado de licencias y los CFO que gestionan entidades reguladas en España o en la UE en general, el mensaje es inequívoco: el plazo es firme y el incumplimiento tiene consecuencias reales.

Lo que ha dicho el regulador

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España ha dejado clara su postura: las empresas que no operen al amparo de una autorización válida según MiCA no recibirán una prórroga transitoria. MiCA entró en pleno vigor para los proveedores de servicios de criptoactivos en toda la UE, y España, como la mayoría de los estados miembros, permitió un período transitorio nacional para las empresas que ya estaban registradas bajo el régimen anterior de registro antilavado de dinero nacional. Esa ventana se está cerrando y la CNMV ha señalado que no la ampliará más.

La postura del regulador se alinea con el impulso de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) hacia una aplicación consistente y oportuna en todos los estados miembros. España no es una excepción; está aplicando el reglamento tal como está escrito.

Por qué esto es importante para los equipos de contabilidad y auditoría

La autorización MiCA no es simplemente un trámite de licencia. Para las empresas que asesora o audita, tiene implicaciones directas sobre cómo se preparan sus estados financieros, cómo se clasifican y segregan los activos de los clientes y qué revelaciones se requieren. Una empresa que opere sin una autorización válida de CASP después de la fecha límite transitoria no solo está expuesta a sanciones regulatorias; puede estar operando de una manera que afecte la evaluación de empresa en funcionamiento que usted debe realizar.

Los auditores deberían preguntar a los clientes lo siguiente ahora, no al cierre del ejercicio:

• ¿Ha presentado la entidad una solicitud completa de autorización MiCA ante la CNMV o la autoridad nacional competente correspondiente?
• Si opera bajo un acuerdo transitorio, ¿cuándo expira dicho acuerdo?
• ¿Ha recibido la entidad una confirmación por escrito de su estado de autorización?
• ¿Están ya alineados los controles internos, los acuerdos de custodia y los requisitos de capital de la entidad con los requisitos del Título V de MiCA?

No obtener la autorización a tiempo no detiene las obligaciones de una empresa; simplemente significa que la empresa opera ilegalmente. Eso es un hecho material para cualquier compromiso de auditoría o preparación de cuentas.

Los mecanismos del período transitorio

MiCA permitió a los estados miembros conceder a las empresas de criptoactivos existentes registradas a nivel nacional un período transitorio de hasta 18 meses para obtener la autorización completa. España implementó esta opción. Sin embargo, ese período no es indefinido y la última comunicación de la CNMV deja claro que no se ampliará a nivel nacional, independientemente de en qué punto del proceso de solicitud se encuentre una empresa.

Las empresas que presentaron solicitudes antes de la fecha límite transitoria pueden, en principio, continuar operando mientras su solicitud está siendo revisada, siempre que cumplan las condiciones establecidas por la CNMV. Las empresas que no han presentado una solicitud completa se encuentran en una posición materialmente diferente y más expuesta. La distinción es enormemente importante para cualquier relación de asesoramiento o auditoría en curso.

Para el contexto a nivel de la UE, ESMA ha publicado directrices sobre las expectativas de convergencia supervisora en virtud de MiCA, y se espera que las autoridades nacionales competentes alineen su enfoque de aplicación en consecuencia. La postura de España es coherente con ese marco.

Pasos prácticos para asesores y CFO

Si asesora a una empresa de criptoactivos que opera en España, o si su organización presta servicios a clientes minoristas o institucionales españoles, las prioridades inmediatas son:

• Confirmar por escrito el estado de autorización. No se fíe de garantías informales. Obtenga pruebas documentales de la situación de la entidad ante la CNMV.
• Identificar la brecha entre las operaciones actuales y los requisitos del Título V de MiCA. Esto cubre gobierno corporativo, capital, custodia, conflictos de intereses y gestión de reclamaciones.
• Revisar los contratos con clientes. MiCA impone obligaciones específicas de divulgación y contractuales. Los contratos anteriores al reglamento pueden necesitar actualización antes de que se pueda confiar en ellos.
• Coordinar con el asesor legal sobre el pasaporte. Una autorización MiCA concedida por la CNMV otorga a la empresa un pasaporte en toda la UE. Si un cliente también está activo en otros estados miembros, debe confirmarse el alcance de ese pasaporte.
• Actualizar sus evaluaciones de empresa en funcionamiento y de riesgo. Para los trabajos de auditoría, el estado regulatorio de una empresa de criptoactivos es ahora un factor de riesgo de primer orden, no una nota a pie de página.

Las empresas que construyen una infraestructura de cumplimiento a un nivel más profundo también pueden considerar cómo los controles más amplios a nivel de blockchain interactúan con sus obligaciones MiCA. El trabajo en el área de controles de cumplimiento de blockchain a nivel de infraestructura es cada vez más relevante para los CASP que necesitan demostrar una gestión de riesgos sólida a los reguladores. Para un marco más amplio sobre cómo cumplir con los requisitos de presentación de informes de la UE, nuestro recurso de cumplimiento e informes de criptoactivos cubre las obligaciones clave en un solo lugar.

Preguntas frecuentes

¿Ha confirmado la CNMV que no habrá absolutamente ninguna prórroga, incluso para empresas con solicitudes en curso?

La postura de la CNMV, según lo informado, es que no concederá una prórroga para las empresas que no cumplan con MiCA. Las empresas que presentaron una solicitud completa antes de la fecha límite transitoria pueden tener permiso para continuar operando mientras la CNMV procesa su solicitud, pero esto no es lo mismo que una prórroga del plazo en sí. Las empresas que perdieron la ventana de solicitud se encuentran en una posición significativamente más expuesta.

¿Qué sucede con una empresa que continúa operando en España sin autorización MiCA después de la fecha límite?

Operar como CASP sin la autorización MiCA requerida constituye una infracción del derecho de la UE. La CNMV tiene poderes de supervisión y ejecución que incluyen la capacidad de emitir advertencias públicas, imponer multas y exigir que una empresa cese en sus actividades reguladas. El marco de sanciones preciso se establece en el propio MiCA y en la legislación de implementación de España.

¿Esto afecta a empresas con sede en otros lugares de la UE que prestan servicios a clientes españoles?

MiCA opera sobre una base de pasaporte en toda la UE. Una empresa autorizada en otro estado miembro puede, sujeto a los procedimientos de notificación de pasaporte, prestar servicios en España. Sin embargo, una empresa que no esté autorizada en ningún lugar de la UE no puede basarse en el pasaporte y estaría prestando servicios ilegalmente si lo hace a clientes españoles.

¿Cuáles son los requisitos clave de MiCA que una empresa debe cumplir para obtener la autorización CASP?

El Título V de MiCA establece los requisitos, que incluyen: una oficina registrada en un estado miembro de la UE, una dirección idónea y adecuada, un capital inicial suficiente (el umbral exacto depende de la clase de servicio), requisitos organizativos y de gobierno, reglas de custodia y segregación de activos, políticas de conflictos de intereses y obligaciones de divulgación al cliente. La CNMV evaluará las solicitudes según estos criterios.

¿Cómo deben tratar los auditores a un cliente que aún no ha obtenido la autorización MiCA?

La ausencia de la autorización regulatoria requerida es un hecho material que afecta la evaluación de empresa en funcionamiento y también puede afectar la legalidad de los flujos de ingresos de la entidad. Los auditores deben obtener confirmación por escrito del estado regulatorio del cliente, evaluar si la continuación de las operaciones sin autorización representa una incertidumbre material y considerar si esto requiere revelación o calificación en el informe de auditoría. Es esencial contar con asesoramiento legal específico para la situación del cliente.

Fuente: Cointelegraph Regulation