Espanha Descarta Extensão do MiCA: O Que as Empresas Precisam Fazer Agora

O regulador dos mercados financeiros de Espanha confirmou que não concederá tempo adicional aos prestadores de serviços de criptoativos que ainda não cumpriram as suas obrigações ao abrigo do Regulamento dos Mercados de Criptoativos (MiCA). Para as empresas de contabilidade que aconselham clientes com ativos cripto, auditores que revêm o estado de licenciamento e CFOs que gerem entidades reguladas em Espanha ou na UE em geral, a mensagem é inequívoca: o prazo é definitivo e o incumprimento acarreta consequências reais.

O Que o Regulador Disse

A Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de Espanha deixou clara a sua posição: as empresas que não operam ao abrigo de uma autorização MiCA válida não receberão uma extensão transitória. O MiCA entrou em pleno vigor para os prestadores de serviços de criptoativos em toda a UE, e Espanha, como a maioria dos estados-membros, permitiu um período transitório nacional para as empresas já registadas ao abrigo do regime nacional anterior de registo AML. Essa janela está a fechar e a CNMV sinalizou que não a alongará mais.

A posição do regulador está alinhada com o impulso mais amplo da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) para uma aplicação consistente e atempada em todos os estados-membros. Espanha não é uma exceção; está a aplicar o regulamento conforme redigido.

Por Que Isto Importa para as Equipas de Contabilidade e Auditoria

A autorização MiCA não é apenas uma formalidade de licenciamento. Para as empresas que aconselha ou audita, tem implicações diretas na forma como as suas demonstrações financeiras são preparadas, como os ativos dos clientes são classificados e segregados, e quais as divulgações exigidas. Uma empresa a operar sem uma autorização CASP (prestador de serviços de criptoativos) válida após o prazo transitório não está apenas exposta a sanções regulatórias; pode estar a operar de uma forma que afeta a avaliação de continuidade que é obrigado a fazer.

Os auditores devem fazer as seguintes perguntas aos clientes agora, e não no final do ano:

• A entidade submeteu um pedido completo de autorização MiCA à CNMV ou à autoridade nacional competente relevante?
• Se opera ao abrigo de um regime transitório, quando expira esse regime?
• A entidade recebeu confirmação escrita do seu estado de autorização?
• Os controlos internos da entidade, os acordos de custódia e os requisitos de capital já estão alinhados com os requisitos do Título V do MiCA?

A falta de obtenção de autorização atempada não suspende as obrigações de uma empresa; significa simplesmente que a empresa opera ilegalmente. Esse é um facto material para qualquer trabalho de auditoria ou preparação de contas.

O Mecanismo do Período Transitório

O MiCA permitiu que os estados-membros concedessem às empresas de cripto existentes e registadas a nível nacional um período transitório de até 18 meses para obterem a autorização completa. Espanha implementou esta opção. No entanto, esse período não é indefinido e a comunicação mais recente da CNMV deixa claro que não será prolongado a nível nacional, independentemente do ponto em que a empresa se encontra no seu processo de candidatura.

As empresas que submeteram candidaturas antes do prazo transitório podem, em princípio, continuar a operar enquanto o seu pedido está a ser analisado, desde que cumpram as condições estabelecidas pela CNMV. As empresas que não submeteram uma candidatura completa encontram-se numa posição materialmente diferente e mais exposta. A distinção é extremamente importante para qualquer relação de consultoria ou auditoria em curso.

Para um contexto a nível da UE, a ESMA publicou orientações sobre as expectativas de convergência da supervisão ao abrigo do MiCA, e espera-se que as autoridades nacionais competentes alinhem a sua abordagem de aplicação em conformidade. A posição de Espanha é consistente com esse quadro.

Passos Práticos para Consultores e CFOs

Se está a aconselhar uma empresa de cripto a operar em Espanha, ou se a sua organização presta serviços a clientes retalhistas ou institucionais espanhóis, as prioridades imediatas são:

• Confirmar o estado de autorização por escrito. Não confie em garantias informais. Obtenha prova documental da situação da empresa junto da CNMV.
• Mapear a lacuna entre as operações atuais e os requisitos do Título V do MiCA. Isto abrange governança, capital, custódia, conflitos de interesses e tratamento de reclamações.
• Rever os contratos com clientes. O MiCA impõe obrigações específicas de divulgação e contratuais. Os contratos anteriores ao regulamento podem precisar de ser atualizados antes de poderem ser utilizados.
• Coordenar com assessoria jurídica sobre o passaporte. Uma autorização MiCA concedida pela CNMV confere à empresa um passaporte para toda a UE. Se um cliente também estiver ativo noutros estados-membros, o âmbito desse passaporte precisa de ser confirmado.
• Atualizar as suas avaliações de continuidade e risco. Para trabalhos de auditoria, o estado regulatório de uma empresa de cripto é agora um fator de risco de primeira ordem, não uma nota de rodapé.

As empresas que constroem infraestruturas de conformidade a um nível mais profundo também podem querer considerar como os controlos mais amplos ao nível da blockchain interagem com as suas obrigações MiCA. O trabalho na área de controlos de conformidade blockchain ao nível da infraestrutura é cada vez mais relevante para CASPs que precisam demonstrar uma gestão de risco robusta aos reguladores. Para um quadro mais amplo sobre o cumprimento dos requisitos de reporte da UE, o nosso recurso de conformidade e reporte de cripto cobre as principais obrigações num só local.

Perguntas Frequentes

A CNMV confirmou que não haverá absolutamente nenhuma extensão, mesmo para empresas com candidaturas em curso?

A posição da CNMV, conforme noticiado, é que não concederá uma extensão para empresas que não estejam em conformidade com o MiCA. As empresas que submeteram uma candidatura completa antes do prazo transitório podem ser autorizadas a continuar a operar enquanto a CNMV processa o seu pedido, mas isso não é o mesmo que uma extensão do prazo em si. As empresas que perderam a janela de candidatura encontram-se numa posição significativamente mais exposta.

O que acontece a uma empresa que continua a operar em Espanha sem autorização MiCA após o prazo?

Operar como CASP sem a autorização MiCA exigida constitui uma violação da legislação da UE. A CNMV tem poderes de supervisão e execução que incluem a capacidade de emitir advertências públicas, aplicar multas e exigir que uma empresa cesse as atividades reguladas. O quadro sancionatório preciso está definido no próprio MiCA e na legislação de implementação de Espanha.

Isto afeta empresas sediadas noutros estados-membros da UE que servem clientes espanhóis?

O MiCA opera com base no passaporte em toda a UE. Uma empresa autorizada noutro estado-membro pode, sujeita aos procedimentos de notificação de passaporte, prestar serviços em Espanha. No entanto, uma empresa que não está autorizada em nenhum lugar da UE não pode contar com o passaporte e estaria a prestar serviços ilegalmente se o fizesse a clientes espanhóis.

Quais são os principais requisitos do MiCA que uma empresa precisa cumprir para obter a autorização CASP?

O Título V do MiCA estabelece os requisitos, que incluem: sede social num estado-membro da UE, gestão idónea, capital inicial adequado (o limiar exato depende da classe de serviço), requisitos organizacionais e de governança, regras de custódia e segregação de ativos, políticas de conflito de interesses e obrigações de divulgação ao cliente. A CNMV avaliará os pedidos com base nestes critérios.

Como devem os auditores tratar um cliente que ainda não obteve a autorização MiCA?

A ausência da autorização regulatória exigida é um facto material que afeta a avaliação de continuidade e pode também afetar a legalidade dos fluxos de receita da entidade. Os auditores devem obter confirmação escrita do estado regulatório do cliente, avaliar se a continuação da operação sem autorização representa uma incerteza material e considerar se isso requer divulgação ou qualificação no relatório de auditoria. É essencial aconselhamento jurídico específico à situação do cliente.

Fonte: Cointelegraph Regulation