L'Espagne exclut toute prolongation du délai MiCA : ce que les entreprises doivent faire maintenant

Le régulateur des marchés financiers espagnol a confirmé qu'il n'accordera pas de délai supplémentaire aux prestataires de services sur crypto-actifs qui n'ont pas encore rempli leurs obligations au titre du règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA). Pour les cabinets comptables conseillant des clients actifs dans les crypto-actifs, les auditeurs examinant le statut d'agrément et les directeurs financiers gérant des entités réglementées en Espagne ou dans l'UE élargie, le message est sans ambiguïté : la date limite est ferme et le non-respect entraîne des conséquences réelles.

Ce qu'a dit le régulateur

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) espagnole a clairement indiqué sa position : les entreprises qui n'opèrent pas sous un agrément MiCA valide n'obtiendront pas de prolongation transitoire. MiCA est entré pleinement en vigueur pour les prestataires de services sur crypto-actifs dans toute l'UE, et l'Espagne, comme la plupart des États membres, a autorisé une période transitoire nationale pour les entreprises déjà enregistrées sous le régime national antérieur d'enregistrement AML. Cette fenêtre se ferme et la CNMV a signalé qu'elle ne l'étendra pas davantage.

La position du régulateur s'aligne sur la volonté plus large de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) d'une application cohérente et rapide dans tous les États membres. L'Espagne ne fait pas exception ici ; elle applique le règlement tel qu'il est rédigé.

Pourquoi cela est important pour les équipes comptables et d'audit

L'agrément MiCA n'est pas une simple formalité de licence. Pour les entreprises que vous conseillez ou auditez, il a des implications directes sur la manière dont leurs états financiers sont préparés, dont les actifs des clients sont classés et séparés, et sur les informations à fournir. Une entreprise opérant sans agrément valide de prestataire de services sur crypto-actifs (CASP) après la date limite transitoire n'est pas seulement exposée à des sanctions réglementaires ; elle peut exercer ses activités d'une manière qui affecte l'évaluation de la continuité d'exploitation que vous devez effectuer.

Les auditeurs devraient poser les questions suivantes à leurs clients maintenant, et non en fin d'année :

• L'entité a-t-elle soumis une demande d'agrément MiCA complète à la CNMV ou à l'autorité compétente nationale concernée ?
• Si elle opère dans le cadre d'un régime transitoire, quand ce régime expire-t-il ?
• L'entité a-t-elle reçu une confirmation écrite de son statut d'agrément ?
• Les contrôles internes, les dispositifs de conservation et les exigences de capital de l'entité sont-ils déjà alignés sur les exigences du titre V de MiCA ?

Le fait de ne pas obtenir l'agrément à temps ne suspend pas les obligations d'une entreprise ; cela signifie simplement que l'entreprise opère illégalement. C'est un fait matériel pour toute mission d'audit ou de préparation de comptes.

Mécanismes de la période transitoire

MiCA permettait aux États membres d'accorder aux entreprises crypto existantes enregistrées au niveau national une période transitoire allant jusqu'à 18 mois pour obtenir l'agrément complet. L'Espagne a mis en œuvre cette option. Cependant, cette période n'est pas indéfinie, et la dernière communication de la CNMV indique clairement qu'elle ne sera pas prolongée au niveau national, quel que soit le stade de la demande de l'entreprise.

Les entreprises qui ont soumis une demande avant la date limite transitoire peuvent, en principe, continuer à fonctionner pendant que leur demande est examinée, à condition de remplir les conditions fixées par la CNMV. Les entreprises qui n'ont pas soumis une demande complète se trouvent dans une position matériellement différente et plus exposée. La distinction est extrêmement importante pour toute relation de conseil ou d'audit en cours.

Dans le contexte de l'UE, l'ESMA a publié des orientations sur les attentes en matière de convergence de la surveillance au titre de MiCA, et les autorités compétentes nationales sont censées aligner leur approche en matière d'application en conséquence. La position de l'Espagne est cohérente avec ce cadre.

Mesures pratiques pour les conseillers et les directeurs financiers

Si vous conseillez une entreprise crypto opérant en Espagne, ou si votre organisation fournit des services à des clients particuliers ou institutionnels espagnols, les priorités immédiates sont les suivantes :

• Confirmer le statut d'agrément par écrit. Ne vous fiez pas à des assurances informelles. Obtenez des preuves documentaires de la situation de l'entité auprès de la CNMV.
• Cartographier l'écart entre les opérations actuelles et les exigences du titre V de MiCA. Cela couvre la gouvernance, le capital, la conservation, les conflits d'intérêts et le traitement des réclamations.
• Revoir les contrats clients. MiCA impose des obligations spécifiques de divulgation et contractuelles. Les contrats antérieurs au règlement peuvent nécessiter une mise à jour avant de pouvoir être utilisés.
• Coordonner avec les conseils juridiques sur le passeport. Un agrément MiCA accordé par la CNMV donne à l'entreprise un passeport pour toute l'UE. Si un client est également actif dans d'autres États membres, la portée de ce passeport doit être confirmée.
• Mettre à jour vos évaluations de la continuité d'exploitation et des risques. Pour les missions d'audit, le statut réglementaire d'une entreprise crypto est désormais un facteur de risque de premier ordre, et non une note de bas de page.

Les entreprises qui construisent une infrastructure de conformité à un niveau plus profond peuvent également envisager comment les contrôles plus larges au niveau de la blockchain interagissent avec leurs obligations MiCA. Les travaux dans le domaine des contrôles de conformité au niveau de l'infrastructure de la blockchain sont de plus en plus pertinents pour les CASP qui doivent démontrer une gestion robuste des risques aux régulateurs. Pour un cadre plus large sur le respect des obligations de déclaration de l'UE, notre ressource sur la conformité et déclaration crypto couvre les principales obligations en un seul endroit.

Questions fréquemment posées

La CNMV a-t-elle confirmé qu'il n'y aura absolument aucune prolongation, même pour les entreprises en cours de demande ?

La position de la CNMV, telle que rapportée, est qu'elle n'accordera pas de prolongation aux entreprises non conformes à MiCA. Les entreprises qui ont soumis une demande complète avant la date limite transitoire peuvent être autorisées à continuer à fonctionner pendant que la CNMV traite leur demande, mais cela n'équivaut pas à une prolongation du délai lui-même. Les entreprises qui ont manqué la fenêtre de dépôt sont dans une position nettement plus exposée.

Qu'arrive-t-il à une entreprise qui continue à opérer en Espagne sans agrément MiCA après la date limite ?

Opérer en tant que CASP sans l'agrément MiCA requis constitue une violation du droit de l'UE. La CNMV dispose de pouvoirs de surveillance et d'exécution qui incluent la capacité d'émettre des avertissements publics, d'imposer des amendes et d'exiger d'une entreprise qu'elle cesse ses activités réglementées. Le cadre précis des sanctions est défini dans MiCA lui-même et dans la législation d'application espagnole.

Cela affecte-t-il les entreprises basées ailleurs dans l'UE qui servent des clients espagnols ?

MiCA fonctionne sur la base d'un passeport à l'échelle de l'UE. Une entreprise agréée dans un autre État membre peut, sous réserve des procédures de notification du passeport, fournir des services en Espagne. Cependant, une entreprise qui n'est agréée nulle part dans l'UE ne peut pas se prévaloir du passeport et fournirait des services illégalement si elle le fait à des clients espagnols.

Quelles sont les principales exigences MiCA qu'une entreprise doit remplir pour obtenir l'agrément CASP ?

Le titre V de MiCA énonce les exigences, qui incluent : un siège social dans un État membre de l'UE, une direction intègre et compétente, un capital initial adéquat (le seuil exact dépend de la catégorie de service), des exigences organisationnelles et de gouvernance, des règles de conservation et de ségrégation des actifs, des politiques de conflit d'intérêts et des obligations de divulgation aux clients. La CNMV évaluera les demandes par rapport à ces critères.

Comment les auditeurs doivent-ils traiter un client qui n'a pas encore obtenu l'agrément MiCA ?

L'absence d'agrément réglementaire requis est un fait matériel qui affecte l'évaluation de la continuité d'exploitation et peut également affecter la légalité des flux de revenus de l'entité. Les auditeurs doivent obtenir une confirmation écrite du statut réglementaire du client, évaluer si la poursuite des opérations sans agrément représente une incertitude matérielle et déterminer si cela nécessite une divulgation ou une réserve dans le rapport d'audit. Un avis juridique spécifique à la situation du client est essentiel.

Source : Cointelegraph Regulation