FMA Liechtenstein Emite Notificação de Dispensa para a CI Fund Services AG

O regulador financeiro de Liechtenstein, a Autoridade do Mercado Financeiro (FMA), publicou uma notificação formal de dispensa relativa à CI Fund Services AG. Para empresas de contabilidade, auditores de fundos e CFOs com exposição a estruturas de fundos domiciliados em Liechtenstein, esta notificação é um alerta direto para verificar o estado atual da licença de quaisquer prestadores de serviços na cadeia antes do próximo ciclo de relatórios.

O que a Notificação da FMA Confirma

A FMA publicou a notificação em 26 de junho de 2026 através do seu canal oficial de notícias. As notificações de dispensa do regulador têm peso legal formal ao abrigo do quadro de serviços financeiros de Liechtenstein: sinalizam que uma entidade supervisionada foi removida de uma posição autorizada, seja como empresa licenciada, gestor responsável, ou ambos. A FMA não divulgou, até à data da publicação, uma declaração detalhada de motivos para além da própria notificação.

Esta ação segue-se a uma revogação anterior de licença pela FMA contra a CI Fund Services AG. Em conjunto, os dois passos representam uma saída regulatória completa da empresa do perímetro supervisionado de Liechtenstein. Pode ler o contexto sobre a revogação na nossa cobertura anterior da FMA Liechtenstein revoga licença da CI Fund Services AG.

Porque Isto é Importante para Contabilistas e Auditores de Fundos

Os prestadores de serviços de fundos em Liechtenstein operam frequentemente dentro de estruturas com passaporte da UE, particularmente aqueles que servem fundos domiciliados no Luxemburgo ao abrigo dos quadros AIFMD ou UCITS. Quando um prestador de serviços perde a sua autorização, as obrigações a jusante recaem sobre o próprio fundo, o seu conselho, os seus auditores e a sociedade gestora delegante.

Os auditores, em particular, enfrentam um risco específico: se as contas anuais de um fundo ou as avaliações intercalares dependeram de trabalho realizado pela CI Fund Services AG durante qualquer período agora em causa, essas tarefas necessitam de nova análise. A confiança em resultados de uma entidade cuja autorização foi entretanto revogada pode afetar a defensabilidade das conclusões de auditoria.

Para empresas que aconselham estruturas de fundos baseadas no Luxemburgo com acordos de serviços em Liechtenstein, este é um momento para realizar uma rápida verificação de contraparte. A nossa cobertura dos avisos da CSSF sobre roubo de identidade a afetar gestores de fundos no Luxemburgo é um paralelo útil: os reguladores em toda a região estão a apertar a fiscalização de toda a cadeia de prestadores de serviços.

Passos de Conformidade Imediatos

As empresas devem considerar três ações sem demora. Primeiro, confirmar se algum mandato atual de fundos utilizou a CI Fund Services AG para administração, cálculo do NAV, agente de transferência, ou qualquer outra função regulada. Segundo, verificar se quaisquer obrigações contratuais ou de relato regulatório exigem notificação aos investidores ou à autoridade competente quando um prestador de serviços perde a sua licença. Terceiro, avaliar se existem acordos substitutos em vigor ou se precisam de ser obtidos, e documentar essa avaliação como parte do registo de governação contínua do fundo.

Os ficheiros de AML e KYC também precisam de atenção. Se a CI Fund Services AG detinha qualquer função virada para o cliente ou de contraparte, a sua remoção do perímetro supervisionado pode afetar a adequação dos registos de due diligence existentes. As empresas que operam ao abrigo dos quadros AMLD devem tratar isto como um evento desencadeador para uma revisão de ficheiros.

Contexto Regulatório Mais Amplo

A FMA tem sido consistente na sua postura de fiscalização ao longo do último ano. A adesão de Liechtenstein ao EEE significa que as suas entidades supervisionadas podem passar serviços em todo o mercado único, pelo que as ações de fiscalização ali têm peso para além do principado propriamente dito. As empresas de contabilidade que mantêm carteiras de clientes de fundos transfronteiriços precisam de um processo para monitorizar as notificações da FMA juntamente com as da CSSF, MFSA e autoridades equivalentes do EEE.

Integrar essa monitorização num calendário de conformidade padrão, em vez de depender de verificações de notícias ad hoc, é a resposta operacional mais limpa. Isto é especialmente verdade à medida que o MiCA e os quadros relacionados da UE elevam o nível para a verificação contínua de licenças no espaço dos criptoativos e fundos digitais. Para um contexto mais amplo sobre a direção regulatória da UE, veja o nosso artigo sobre relatórios de conformidade cripto.

FAQs

Qual é a diferença entre uma revogação de licença da FMA e uma notificação de dispensa?

Uma revogação retira a autorização concedida à empresa como entidade. Uma notificação de dispensa normalmente remove uma pessoa aprovada específica ou a empresa de uma função ou registo supervisionado. Ambas têm efeito legal imediato ao abrigo da lei de Liechtenstein, e ambas significam que a parte afetada já não pode realizar as atividades reguladas relevantes.

Os fundos do Luxemburgo precisam de notificar a CSSF se um prestador de serviços de Liechtenstein perder a sua autorização da FMA?

Depende do prospeto do fundo, do acordo de delegação e das circulares específicas da CSSF aplicáveis ao tipo de fundo. Em muitas estruturas AIFMD e UCITS, alterações materiais aos prestadores de serviços desencadeiam uma obrigação de notificação ou aprovação prévia. As empresas devem verificar rapidamente a circular relevante e os documentos constitutivos do fundo.

O que devem fazer os auditores se confiaram em trabalho produzido pela CI Fund Services AG?

Os auditores devem avaliar se essa confiança permanece apropriada dada a alteração do estado regulatório da empresa. Quando o trabalho se refere a um período de auditoria atual ou futuro, podem ser necessários procedimentos adicionais para corroborar conclusões que foram previamente suportadas pelos resultados desse prestador de serviços.

Liechtenstein está dentro do perímetro regulatório da UE?

Liechtenstein não é um estado-membro da UE, mas faz parte do Espaço Económico Europeu. Isto significa que as entidades supervisionadas pela FMA podem passar serviços regulados para estados-membros da UE, e diretivas da UE como AIFMD e MiCA aplicam-se em Liechtenstein através da incorporação no EEE. As ações de fiscalização da FMA têm, portanto, consequências práticas para estruturas de fundos em todo o mercado único.

Onde posso monitorizar continuamente as notificações de fiscalização da FMA?

A FMA publica as notificações de fiscalização e supervisão diretamente no seu site oficial em fma-li.li. As empresas devem subscrever os alertas da FMA ou incorporar o seu feed de notícias nos seus processos de monitorização regulatória juntamente com alertas de outros supervisores do EEE.

Fonte: FMA Liechtenstein