FMA Liechtenstein geeft ontslagbrief uit voor CI Fund Services AG

De financiële toezichthouder van Liechtenstein, de Financial Market Authority (FMA), heeft een formele ontslagbrief gepubliceerd met betrekking tot CI Fund Services AG. Voor accountantskantoren, fondsauditors en CFO's met blootstelling aan in Liechtenstein gevestigde fondsstructuren, is deze kennisgeving een directe aanleiding om de huidige vergunningsstatus van alle dienstverleners in de keten te verifiëren vóór de volgende rapportagecyclus.

Wat de FMA-kennisgeving bevestigt

De FMA publiceerde de kennisgeving op 26 juni 2026 via haar officiële nieuwskanaal. De ontslagbrieven van de toezichthouder hebben formeel juridisch gewicht onder het financiële dienstverleningskader van Liechtenstein: ze geven aan dat een onder toezicht staande entiteit is verwijderd uit een gemachtigde positie, hetzij als erkend bedrijf, als verantwoordelijk manager, of beide. De FMA heeft op het moment van publicatie geen gedetailleerde motivering vrijgegeven naast de kennisgeving zelf.

Deze actie volgt op een eerdere intrekking van de vergunning door de FMA tegen CI Fund Services AG. Samen vertegenwoordigen de twee stappen een volledige regelgevende exit van het bedrijf uit het toezichtsgebied van Liechtenstein. U kunt de achtergrond van de intrekking lezen in onze eerdere berichtgeving over de FMA Liechtenstein trekt vergunning CI Fund Services AG in.

Waarom dit belangrijk is voor fondsaccountants en auditors

Fondsdienstverleners in Liechtenstein opereren vaak binnen EU-grensoverschrijdende structuren, met name die welke Luxemburgse fondsen onder AIFMD- of UCITS-kaders bedienen. Wanneer een dienstverlener zijn vergunning verliest, komen stroomafwaartse verplichtingen op het fonds zelf, zijn bestuur, zijn auditors en de delegerende beheermaatschappij terecht.

Auditors lopen in het bijzonder een specifiek risico: als de jaarrekening of tussentijdse waarderingen van een fonds afhankelijk waren van werk dat door CI Fund Services AG is uitgevoerd gedurende een periode die nu ter discussie staat, moeten die opdrachten opnieuw worden onderzocht. Vertrouwen op uitkomsten van een entiteit waarvan de vergunning inmiddels is ingetrokken, kan de verdedigbaarheid van auditconclusies beïnvloeden.

Voor kantoren die Luxemburgse fondsstructuren met dienstverleningsregelingen in Liechtenstein adviseren, is dit het moment om een snelle tegenpartijcontrole uit te voeren. Onze berichtgeving over CSSF-waarschuwingen over identiteitsdiefstal die Luxemburgse fondsbeheerders treft is een nuttige parallel: toezichthouders in de hele regio verscherpen het toezicht op de volledige keten van dienstverleners.

Onmiddellijke compliance-stappen

Kantoren moeten zonder vertraging drie acties overwegen. Controleer ten eerste of huidige fondsmandaten gebruik hebben gemaakt van CI Fund Services AG voor administratie, NAV-berekening, transfer agent of enige andere gereguleerde functie. Controleer ten tweede of contractuele of wettelijke rapportageverplichtingen vereisen dat investeerders of de bevoegde autoriteit op de hoogte worden gesteld wanneer een dienstverlener zijn vergunning verliest. Beoordeel ten derde of vervangende regelingen bestaan of moeten worden gevonden, en documenteer die beoordeling als onderdeel van het lopende governance-dossier van het fonds.

AML- en KYC-dossiers hebben ook aandacht nodig. Als CI Fund Services AG een klantgerichte of tegenpartijrol heeft vervuld, kan de verwijdering uit het toezichtsgebied de toereikendheid van bestaande due diligence-dossiers beïnvloeden. Kantoren die opereren onder AMLD-kaders moeten dit behandelen als een triggergebeurtenis voor een dossierherziening.

Bredere regelgevende context

De FMA is het afgelopen jaar consistent geweest in haar handhavingshouding. Het EER-lidmaatschap van Liechtenstein betekent dat de onder toezicht staande entiteiten diensten kunnen aanbieden in de hele interne markt, dus handhavingsmaatregelen daar hebben invloed buiten het vorstendom zelf. Accountantskantoren die grensoverschrijdende fondsencliëntenportefeuilles onderhouden, hebben een proces nodig voor het monitoren van FMA-kennisgevingen naast die van CSSF, MFSA en vergelijkbare EER-autoriteiten.

Het opbouwen van die monitoring in een standaard compliance-kalender, in plaats van te vertrouwen op ad-hoc nieuwscontroles, is de schonere operationele oplossing. Dit is met name het geval nu MiCA en gerelateerde EU-kaders de lat hoger leggen voor voortdurende vergunningsverificatie in de crypto-activa- en digitale fondsruimte. Voor bredere context over de EU-regelgevende richting, zie ons artikel over crypto compliance rapportage.

Veelgestelde vragen

Wat is het verschil tussen een FMA-vergunningsintrekking en een ontslagbrief?

Een intrekking trekt de aan de onderneming als entiteit verleende vergunning in. Een ontslagbrief verwijdert doorgaans een specifieke goedgekeurde persoon of de onderneming uit een toezichthoudende rol of register. Beide hebben onmiddellijke rechtsgevolgen onder de Liechtensteinse wet, en beide betekenen dat de betrokken partij de desbetreffende gereguleerde activiteiten niet langer kan uitvoeren.

Moeten Luxemburgse fondsen de CSSF op de hoogte stellen als een Liechtensteinse dienstverlener zijn FMA-vergunning verliest?

Het hangt af van het prospectus van het fonds, de delegatieovereenkomst en de specifieke CSSF-circulaires die van toepassing zijn op het fondstype. In veel AIFMD- en UCITS-structuren leiden materiële wijzigingen in dienstverleners tot een meldings- of voorafgaande goedkeuringsverplichting. Kantoren moeten de desbetreffende circulaire en de beheerdocumenten van het fonds snel controleren.

Wat moeten auditors doen als ze hebben vertrouwd op werk dat door CI Fund Services AG is geproduceerd?

Auditors moeten beoordelen of dat vertrouwen nog steeds gepast is gezien de gewijzigde regelgevende status van de onderneming. Wanneer het werk betrekking heeft op een huidige of komende auditperiode, kunnen aanvullende procedures nodig zijn om bevindingen te bevestigen die eerder werden ondersteund door de resultaten van die dienstverlener.

Ligt Liechtenstein binnen de EU-regelgevende perimeter?

Liechtenstein is geen EU-lidstaat, maar maakt deel uit van de Europese Economische Ruimte. Dit betekent dat door de FMA onder toezicht staande entiteiten gereguleerde diensten kunnen aanbieden in EU-lidstaten, en dat EU-richtlijnen zoals AIFMD en MiCA in Liechtenstein van toepassing zijn via EER-incorporatie. Handhavingsmaatregelen van de FMA hebben daarom praktische gevolgen voor fondsstructuren in de hele interne markt.

Waar kan ik FMA-handhavingskennisgevingen doorlopend volgen?

De FMA publiceert handhavings- en toezichtkennisgevingen rechtstreeks op haar officiële website op fma-li.li. Kantoren moeten zich abonneren op FMA-waarschuwingen of de nieuwsfeed opnemen in hun regelgevingsmonitoringsprocessen naast waarschuwingen van andere EER-toezichthouders.

Bron: FMA Liechtenstein