FMA Liechtenstein wydaje zawiadomienie o odwołaniu dla CI Fund Services AG

Liechtensteiński regulator finansowy, Urząd Nadzoru Rynku Finansowego (FMA), opublikował formalne zawiadomienie o odwołaniu dotyczące CI Fund Services AG. Dla firm księgowych, audytorów funduszy i dyrektorów finansowych mających kontakt ze strukturami funduszy z siedzibą w Liechtensteinie, niniejsze zawiadomienie jest bezpośrednim sygnałem do zweryfikowania aktualnego statusu licencji wszystkich dostawców usług w łańcuchu przed następnym cyklem sprawozdawczym.

Co potwierdza zawiadomienie FMA

FMA opublikowało zawiadomienie 26 czerwca 2026 r. za pośrednictwem swojego oficjalnego kanału informacyjnego. Zawiadomienia o odwołaniu wydawane przez regulatora mają formalną moc prawną w ramach liechtensteińskich ram usług finansowych: sygnalizują, że nadzorowany podmiot został usunięty z autoryzowanej pozycji, czy to jako licencjonowana firma, odpowiedzialny menedżer, czy obie te role. FMA w momencie publikacji nie opublikowało szczegółowego uzasadnienia poza samym zawiadomieniem.

Działanie to następuje po wcześniejszym cofnięciu licencji przez FMA wobec CI Fund Services AG. Łącznie te dwa kroki oznaczają całkowite wycofanie firmy z nadzorowanego przez Liechtenstein obszaru. Tło cofnięcia licencji można przeczytać w naszym wcześniejszym artykule: FMA Liechtenstein cofa licencję CI Fund Services AG.

Dlaczego to ma znaczenie dla księgowych i audytorów funduszy

Dostawcy usług funduszowych w Liechtensteinie często działają w ramach struktur paszportowanych w UE, szczególnie tych obsługujących fundusze z siedzibą w Luksemburgu w ramach AIFMD lub UCITS. Gdy dostawca usług traci autoryzację, obowiązki spadają na sam fundusz, jego zarząd, audytorów i delegującą spółkę zarządzającą.

Audytorzy w szczególności stoją w obliczu specyficznego ryzyka: jeśli roczne sprawozdania finansowe funduszu lub wyceny śródokresowe opierały się na pracy wykonanej przez CI Fund Services AG w okresie, który jest obecnie kwestionowany, zaangażowania te wymagają ponownej analizy. Poleganie na wynikach podmiotu, którego autoryzacja została następnie cofnięta, może wpłynąć na obronność wniosków audytowych.

Dla firm doradzających luksemburskim strukturom funduszowym z usługami po stronie Liechtensteinu jest to moment na szybkie sprawdzenie kontrahenta. Nasz artykuł o ostrzeżeniach CSSF dotyczących kradzieży tożsamości dotykających menedżerów funduszy w Luksemburgu jest użytecznym paralelą: regulatorzy w całym regionie zaostrzają kontrolę całego łańcucha dostawców usług.

Natychmiastowe kroki zgodności

Firmy powinny rozważyć trzy działania bez zwłoki. Po pierwsze, potwierdzić, czy jakiekolwiek obecne mandaty funduszy korzystały z usług CI Fund Services AG w zakresie administracji, obliczania NAV, transfer agenta lub innej regulowanej funkcji. Po drugie, sprawdzić, czy jakiekolwiek umowne lub regulacyjne obowiązki sprawozdawcze wymagają powiadomienia inwestorów lub właściwego organu w przypadku utraty licencji przez dostawcę usług. Po trzecie, ocenić, czy alternatywne ustalenia są na miejscu lub muszą zostać pozyskane, i udokumentować tę ocenę w ramach bieżącej dokumentacji nadzorczej funduszu.

Pliki AML i KYC również wymagają uwagi. Jeśli CI Fund Services AG pełniło jakąkolwiek rolę wobec klientów lub kontrahentów, jego usunięcie z nadzorowanego obszaru może wpłynąć na adekwatność istniejących rejestrów due diligence. Firmy działające w ramach ram AMLD powinny traktować to jako zdarzenie wyzwalające przegląd dokumentacji.

Szerszy kontekst regulacyjny

FMA utrzymuje konsekwentne stanowisko egzekwowania przepisów w ciągu ostatniego roku. Członkostwo Liechtensteinu w EOG oznacza, że jego nadzorowane podmioty mogą paszportować usługi na całym jednolitym rynku, więc działania egzekucyjne mają znaczenie wykraczające poza księstwo. Firmy księgowe utrzymujące transgraniczne portfolio klientów funduszowych potrzebują procesu monitorowania zawiadomień FMA obok tych z CSSF, MFSA i równoważnych organów EOG.

Wbudowanie tego monitorowania w standardowy kalendarz zgodności, zamiast polegania na doraźnych kontrolach wiadomości, jest czystszym rozwiązaniem operacyjnym. Jest to szczególnie istotne, ponieważ MiCA i powiązane ramy UE podnoszą poprzeczkę dla ciągłej weryfikacji licencji w obszarze kryptoaktywów i funduszy cyfrowych. Szerszy kontekst dotyczący kierunku regulacyjnego UE można znaleźć w naszym artykule o raportowaniu zgodności krypto.

FAQ

Jaka jest różnica między cofnięciem licencji przez FMA a zawiadomieniem o odwołaniu?

Cofnięcie licencji wycofuje autoryzację przyznaną firmie jako podmiotowi. Zawiadomienie o odwołaniu zazwyczaj usuwa konkretną zatwierdzoną osobę lub firmę z nadzorowanej roli lub rejestru. Oba mają natychmiastowy skutek prawny zgodnie z prawem Liechtensteinu i oba oznaczają, że dotknięta strona nie może już prowadzić odpowiednich regulowanych działań.

Czy fundusze luksemburskie muszą powiadomić CSSF, jeśli dostawca usług z Liechtensteinu straci autoryzację FMA?

To zależy od prospektu funduszu, umowy delegowania i konkretnych okólników CSSF mających zastosowanie do danego typu funduszu. W wielu strukturach AIFMD i UCITS, istotne zmiany dotyczące dostawców usług wywołują obowiązek powiadomienia lub wcześniejszego zatwierdzenia. Firmy powinny niezwłocznie sprawdzić odpowiedni okólnik i dokumenty zarządcze funduszu.

Co powinni zrobić audytorzy, jeśli polegali na pracy wykonanej przez CI Fund Services AG?

Audytorzy powinni ocenić, czy to poleganie pozostaje odpowiednie, biorąc pod uwagę zmieniony status regulacyjny firmy. Gdy praca dotyczy bieżącego lub nadchodzącego okresu audytu, mogą być potrzebne dodatkowe procedury w celu potwierdzenia ustaleń, które wcześniej były wspierane przez wyniki tego dostawcy usług.

Czy Liechtenstein znajduje się w granicach regulacyjnych UE?

Liechtenstein nie jest państwem członkowskim UE, ale jest częścią Europejskiego Obszaru Gospodarczego. Oznacza to, że podmioty nadzorowane przez FMA mogą paszportować regulowane usługi do państw członkowskich UE, a dyrektywy UE, takie jak AIFMD i MiCA, mają zastosowanie w Liechtensteinie poprzez inkorporację do EOG. Działania egzekucyjne FMA mają zatem praktyczne konsekwencje dla struktur funduszy na całym jednolitym rynku.

Gdzie mogę na bieżąco monitorować zawiadomienia egzekucyjne FMA?

FMA publikuje zawiadomienia egzekucyjne i nadzorcze bezpośrednio na swojej oficjalnej stronie internetowej fma-li.li. Firmy powinny subskrybować alerty FMA lub włączyć ich kanał informacyjny do swoich procesów monitorowania regulacyjnego obok alertów od innych nadzorców EOG.

Źródło: FMA Liechtenstein