Juste valeur des cryptos selon FASB : ce qu'ASU 2023-08 implique pour vos clients

La norme ASU 2023-08 du Financial Accounting Standards Board constitue le changement le plus important depuis plus d'une décennie dans la façon dont les entités américaines comptabilisent leurs crypto-monnaies. En substance, cette norme impose l'évaluation à la juste valeur des actifs cryptographiques concernés, remplaçant le modèle précédent d'actif incorporel à durée de vie indéterminée qui empêchait les entreprises de reconnaître les hausses de prix dans leurs états financiers. Pour les cabinets comptables conseillant des clients d'entreprise, ainsi que pour les directeurs financiers et les équipes financières préparant des états financiers conformes aux US GAAP, comprendre le mécanisme de la comptabilisation à la juste valeur des crypto-actifs selon FASB n'est plus une option. La norme est déjà en vigueur pour les exercices ouverts après le 15 décembre 2024, avec une adoption anticipée autorisée. Cela signifie que de nombreuses entités en relèvent déjà. Cet article expose les exigences de la norme, son interaction avec les directives existantes de l'ASC 350-60 sur les crypto-actifs, ses divergences avec le traitement des crypto-actifs selon IFRS, et les obligations d'information que vos clients doivent respecter.

Pourquoi l'ancien modèle d'actif incorporel a échoué avec les crypto-actifs

Avant ASU 2023-08, les entités détenant du Bitcoin, de l'Ether ou d'autres actifs numériques similaires devaient les traiter comme des actifs incorporels à durée de vie indéterminée selon les US GAAP. Les conséquences pratiques étaient significatives. Les entreprises ne pouvaient déprécier la valeur comptable que lorsque la juste valeur de l'actif tombait en dessous de son coût, en comptabilisant des pertes de valeur. Elles ne pouvaient jamais la remonter, même si les prix se rétablissaient considérablement. Cela créait un tableau profondément asymétrique au bilan : les pertes transitaient par le compte de résultat, mais les gains restaient invisibles jusqu'à la cession.

Le modèle générait également une complexité d'audit. Déterminer le cours intraday le plus bas pour calculer la dépréciation obligeait les entreprises à traiter de grands volumes de données de marché, et les chiffres obtenus ressemblaient souvent peu à la réalité économique de la détention. Les investisseurs et les analystes ignoraient systématiquement les valeurs comptables GAAP pour les crypto-actifs et utilisaient leurs propres estimations de juste valeur, ce qui sapait l'objectif même de l'information financière.

FASB a répondu en élaborant ASU 2023-08 après de longues délibérations. Le conseil a conclu que l'évaluation à la juste valeur fournit des informations plus utiles à la décision pour les crypto-actifs négociés sur des marchés actifs avec des prix observables. Ce changement n'a pas été sans controverse ; certains préparateurs ont soutenu que la volatilité du compte de résultat serait perturbatrice. FASB a maintenu sa position, et la norme reflète l'opinion selon laquelle une représentation fidèle de l'exposition économique prime sur le lissage de la présentation.

ASC 350-60 Crypto : Périmètre et actifs concernés

ASU 2023-08 a créé un nouveau sous-thème, ASC 350-60, spécifiquement pour les crypto-actifs. Tous les actifs numériques n'entrent pas dans son périmètre. Les directives s'appliquent aux actifs qui satisfont à tous les critères suivants : ils doivent répondre à la définition d'un actif incorporel selon les US GAAP, ils ne doivent pas conférer à leur détenteur des droits exécutoires sur des biens, services ou autres actifs sous-jacents, ils doivent reposer sur un registre distribué ou une blockchain, ils doivent être sécurisés par cryptographie, ils doivent être fongibles, et ils ne doivent pas être créés ou émis par l'entité déclarante elle-même.

Ce périmètre a des implications pratiques importantes. Les jetons enveloppés, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires ou à des matières premières, les jetons non fongibles et les jetons représentant des instruments de capitaux propres ou de dette sont généralement exclus. Les actifs les plus courants dans le périmètre sont le Bitcoin et l'Ether, les deux actifs les plus fréquemment détenus dans les bilans d'entreprise. Pour les clients ayant des portefeuilles plus complexes incluant des protocoles DeFi, des positions de staking ou des actifs tokenisés du monde réel, un exercice de délimitation actif par actif est nécessaire avant d'appliquer ASC 350-60.

Le tableau ci-dessous résume le traitement des types d'actifs cryptographiques courants dans le nouveau sous-thème.

Mécanique de l'évaluation à la juste valeur des crypto-actifs selon FASB

Une fois qu'un actif est dans le périmètre, l'entité doit le mesurer à la juste valeur à chaque date de clôture, les variations étant comptabilisées dans le résultat net. La juste valeur est déterminée selon ASC 820, le cadre existant d'évaluation à la juste valeur. Pour les actifs négociés sur des marchés actifs et liquides comme le Bitcoin ou l'Ether, un niveau 1 d'intrant, c'est-à-dire un prix coté sur un marché actif pour un actif identique, est généralement disponible et doit être utilisé. Les entités ne peuvent pas substituer un prix moyen pondéré par les volumes ou un modèle interne lorsqu'un prix de niveau 1 existe.

La sélection du marché principal est un jugement qui mérite une documentation minutieuse. Selon ASC 820, la juste valeur reflète le prix sur le marché principal de l'actif, ou en l'absence de marché principal, sur le marché le plus avantageux. Pour le Bitcoin détenu par une trésorerie d'entreprise, le marché principal est généralement l'échange par lequel l'entité réalise le plus grand volume de transactions. Les auditeurs examineront attentivement cette détermination, donc les cabinets doivent s'assurer que les clients documentent leur évaluation du marché principal lors de l'adoption et la révisent périodiquement.

Étant donné que les gains et pertes non réalisés transitent directement par le résultat net, les clients peuvent s’attendre à une volatilité du compte de résultat bien plus importante qu’avec l’ancien modèle de dépréciation. Les équipes financières devront peut-être revoir leurs pratiques de communication sur les résultats, et les comités d’audit doivent être informés de l’impact des mouvements de prix des crypto-actifs sur le bénéfice par action publié chaque trimestre.

Obligations d’information selon l’ASU 2023-08

Les obligations d’information introduites par l’ASU 2023-08 sont étendues et représentent une augmentation significative de la charge de travail en matière de reporting pour de nombreux clients. Les entités sont tenues de présenter les crypto-actifs séparément des autres actifs incorporels au bilan. Dans le compte de résultat, les gains et pertes issus de la réévaluation à la juste valeur doivent être présentés séparément des autres produits et charges, ou être mentionnés dans les notes annexes s’ils sont présentés sur une ligne combinée.

Le tableau ci-dessous présente les principales obligations d’information et leur emplacement dans les états financiers.

Les informations annuelles doivent également inclure le coût d’acquisition des crypto-actifs détenus à la clôture de l’exercice, les détails des éventuelles concentrations importantes de détentions par type d’actif ou dépositaire, ainsi qu’une description des restrictions contractuelles telles que les périodes de blocage ou les accords de nantissement. Les émetteurs trimestriels soumis aux règles de la SEC doivent également fournir des informations actualisées sur la juste valeur dans les états financiers intermédiaires.

Pour les cabinets d’expertise comptable, ces obligations créent une opportunité de conseil évidente. Les clients qui n’ont pas encore mis en place les processus nécessaires pour capturer le coût d’acquisition, suivre les détentions par dépositaire et produire les rapprochements requis auront besoin d’un accompagnement. Des workflows précis de sous-grand-livre des crypto-actifs et de rapprochement des coûts sont essentiels pour respecter ces obligations sans précipitation de dernière minute avant les délais de dépôt.

Crypto-actifs sous IFRS : comment le traitement diffère

Pour les cabinets conseillant des clients hors des États-Unis, ou pour les groupes multinationals préparant des états financiers à la fois sous US GAAP et IFRS, la divergence entre les deux référentiels est importante dans la pratique. L’IASB n’a pas encore émis de norme dédiée aux crypto-actifs sous IFRS. En 2019, l’IASB a publié un amendement de portée limitée à IAS 38 confirmant que la plupart des crypto-actifs sont des actifs incorporels, mais sans imposer l’évaluation à la juste valeur pour tous les détenteurs.

Sous IFRS, une entité peut choisir d’appliquer le modèle de réévaluation selon IAS 38 si un marché actif existe pour le crypto-actif. Lorsque le modèle de réévaluation est choisi, les augmentations de valeur comptable sont comptabilisées en autres éléments du résultat global plutôt qu’en résultat net, ce qui constitue une différence fondamentale par rapport à l’approche de l’ASU 2023-08 où tous les mouvements affectent le résultat net. Alternativement, les entités peuvent détenir des crypto-actifs au coût après dépréciation, comme sous l’ancien traitement US GAAP. Certaines entités qui détiennent des crypto-actifs comme des stocks, telles que les courtiers ou les mineurs, peuvent appliquer IAS 2, qui permet la mesure à la valeur nette de réalisation avec comptabilisation des gains en résultat net.

L’IASB travaille activement sur un projet d’agenda plus large pour les actifs numériques, mais aucune norme définitive n’est attendue à court terme. Pour l’instant, la comptabilité des crypto-actifs sous IFRS nécessite davantage de jugement au niveau de l’entité que le modèle prescriptif de l’ASU 2023-08, ce qui alourdit la charge de documentation pour les préparateurs IFRS et leurs auditeurs.

Interaction avec les obligations de déclaration CARF et DAC8

L’ASU 2023-08 traite de la présentation des états financiers, mais les détenteurs de crypto-actifs corporatifs font face à un paysage de conformité plus large. Le Cadre de déclaration des crypto-actifs de l’OCDE, connu sous le nom de CARF, établit une norme mondiale pour l’échange automatique d’informations sur les transactions de crypto-actifs entre les autorités fiscales. DAC8, la directive parallèle de l’Union européenne, met en œuvre le CARF au sein de l’UE et l’étend à d’autres types d’actifs, notamment les jetons de monnaie électronique et certains NFT.

Les obligations de déclaration CARF incombent principalement aux prestataires de services sur crypto-actifs, aux plateformes d’échange et aux courtiers, plutôt qu’aux détenteurs corporatifs directement. Cependant, les informations déclarées au titre du CARF concernant les transactions d’une entité seront visibles par les autorités fiscales des juridictions participantes. Les équipes financières doivent donc s’assurer que les coûts d’acquisition et les enregistrements de transactions utilisés à des fins d’états financiers sous ASU 2023-08 sont cohérents avec les données qui apparaîtront dans les rapports CARF et DAC8. Les écarts entre les justes valeurs déclarées, les coûts d’acquisition divulgués et les données de transactions rapportées en externe constituent un risque d’audit évident et un déclencheur potentiel d’enquêtes de la part des autorités fiscales.

Les cabinets comptables qui aident leurs clients à mettre en œuvre les informations à fournir selon l'ASU 2023-08 sont bien placés pour étendre ce conseil aux examens de conformité CARF et DAC8, en particulier pour les clients ayant des avoirs transfrontaliers ou qui utilisent plusieurs plateformes d'échange et dépositaires.

Scénario illustratif

Pour illustrer comment cela s'applique dans la pratique, considérons le scénario suivant :

Michael est le directeur financier d'une entreprise technologique américaine de taille moyenne qui a adopté l'ASU 2023-08 pour son exercice commençant en janvier 2025. L'entreprise détient du Bitcoin dans son bilan dans le cadre d'une stratégie de diversification de trésorerie. Sous l'ancien modèle comptable, l'entreprise avait comptabilisé une charge de dépréciation importante au cours d'un exercice antérieur et détenait le Bitcoin à une valeur bien inférieure à son prix de marché actuel. Lors de l'adoption d'ASC 350-60, l'entreprise a réévalué ses avoirs à la juste valeur au premier jour de l'exercice, l'ajustement cumulatif étant comptabilisé comme un changement de principe comptable.

Le cabinet comptable externe de Michael a utilisé CryptaCount pour extraire l'historique complet des transactions pour chaque détention de Bitcoin, attribuer la base de coût correcte en utilisant la politique FIFO documentée de l'entreprise, et calculer l'ajustement de juste valeur à la date d'adoption. La plateforme a également généré le libellé des notes de bas de page requis par l'ASU 2023-08, y compris le rapprochement de la valeur comptable, la documentation sur le marché principal et les informations sur les restrictions. Ce qui semblait initialement être un exercice manuel de plusieurs semaines a été réalisé en une fraction du temps, et le dossier d'audit comportait une piste claire reliant chaque chiffre des informations aux données sous-jacentes de la plateforme d'échange.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce que l'ASU 2023-08 et quand entre-t-elle en vigueur ?

L'ASU 2023-08 est une norme comptable du FASB qui exige que les entités mesurent les actifs cryptographiques entrant dans son champ d'application à la juste valeur à chaque date de clôture, les variations étant comptabilisées dans le résultat net. Elle est effective pour les exercices commençant après le 15 décembre 2024, bien que l'adoption anticipée ait été autorisée. De nombreuses entités publient déjà leurs rapports selon cette norme.

Quels actifs cryptographiques sont concernés par ASC 350-60 ?

ASC 350-60 s'applique aux actifs cryptographiques fongibles basés sur la blockchain qui répondent à la définition d'une immobilisation incorporelle, ne représentent pas une créance sur des biens ou actifs sous-jacents, et ne sont pas émis par l'entité déclarante. Le Bitcoin et l'Ether sont les actifs les plus courants entrant dans le champ d'application. Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les NFT et les jetons émis par l'entité elle-même sont généralement exclus.

Comment fonctionne en pratique l'évaluation à la juste valeur des cryptos selon le FASB ?

Selon ASC 350-60, la juste valeur est déterminée en utilisant ASC 820. Pour les actifs ayant des marchés liquides actifs, un prix coté de niveau 1 doit être utilisé. L'entité doit identifier son marché principal pour chaque actif, qui est généralement la plateforme d'échange où elle transige le plus fréquemment. Cette détermination doit être documentée et examinée périodiquement.

Où apparaissent les gains et pertes latents selon l'ASU 2023-08 ?

Les gains et pertes latents sont comptabilisés dans le résultat net selon l'ASU 2023-08. C'est un changement important par rapport à l'ancien modèle des immobilisations incorporelles, où seules les pertes de valeur étaient comptabilisées. Les équipes financières doivent préparer les parties prenantes à une volatilité accrue du compte de résultat liée aux mouvements des prix des cryptos.

En quoi la comptabilité des cryptos selon les PCGR américains (ASC 350-60) diffère-t-elle des IFRS ?

Selon les IFRS, les entités comptabilisent généralement les actifs cryptographiques comme des immobilisations incorporelles selon IAS 38 et peuvent choisir entre le modèle du coût et le modèle de réévaluation. Les gains de réévaluation selon les IFRS sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat global, et non dans le résultat net, contrairement au traitement de l'ASU 2023-08. Les IFRS n'ont pas encore publié de norme dédiée aux actifs cryptographiques, ce qui nécessite davantage de jugement au niveau de l'entité.

Quelles informations doivent être fournies selon l'ASU 2023-08 ?

Les entités doivent présenter séparément les actifs cryptographiques au bilan, divulguer les gains et pertes de juste valeur séparément dans le compte de résultat ou les notes, et fournir un rapprochement des valeurs comptables. Les informations annuelles doivent également couvrir la base de coût, les concentrations par type d'actif ou dépositaire, et les éventuelles restrictions sur la vente ou le transfert des avoirs.

Comment le reporting crypto CARF interagit-il avec l'ASU 2023-08 ?

CARF et DAC8 sont des cadres de déclaration d'informations fiscales qui exigent que les prestataires de services sur actifs cryptographiques déclarent les données de transaction aux autorités fiscales. Bien que CARF ne régisse pas directement la présentation des états financiers, les enregistrements de transactions et les bases de coût divulgués selon l'ASU 2023-08 doivent être cohérents avec les données déclarées selon CARF. Les écarts peuvent créer un risque d'audit et attirer l'attention des autorités fiscales.

Les cabinets comptables ont-ils besoin de nouvelles technologies pour soutenir les clients sous ASU 2023-08 ?

Oui, pour la plupart des cabinets. L'ASU 2023-08 exige un suivi précis de la base de coût, des données de juste valeur à chaque date de clôture, une documentation du marché principal et des notes détaillées. Les clients ayant des portefeuilles cryptographiques importants ou complexes ne peuvent pas produire ces informations de manière fiable par des processus manuels. Un logiciel comptable spécialisé dans les cryptos réduit considérablement le risque de préparation et d'audit.

Une entreprise peut-elle adopter l'ASU 2023-08 avant la date d'entrée en vigueur obligatoire ?

Oui. Le FASB a permis l'adoption anticipée de l'ASU 2023-08 dès sa date de publication. Les entités qui ont adopté par anticipation devaient l'appliquer en utilisant un ajustement cumulatif au début de l'exercice d'adoption, en comptabilisant toute différence entre la valeur comptable antérieure et la juste valeur à cette date.

Existe-t-il une exigence spécifique de marché principal selon ASC 350-60 ?

Oui. Selon ASC 820, la juste valeur doit refléter le prix sur le marché principal de l'actif. Pour la plupart des détenteurs corporatifs de Bitcoin ou d'Ether, le marché principal est la plateforme d'échange par laquelle l'entité réalise le plus gros volume de transactions. Cela nécessite une documentation et doit être évalué lors de l'adoption et révisé chaque fois que les habitudes de négociation de l'entité changent de manière significative.

Source : CryptaCount