FASB Crypto Fair Value: Cosa significa ASU 2023-08 per i tuoi clienti

L'ASU 2023-08 del Financial Accounting Standards Board rappresenta il cambiamento più significativo nel modo in cui le entità statunitensi contabilizzano le criptovalute negli ultimi dieci anni. In sostanza, il principio impone la misurazione al fair value per le cripto-attività rientranti nell'ambito di applicazione, sostituendo il precedente modello di attività immateriale a vita indefinita che impediva alle aziende di riconoscere i movimenti di prezzo al rialzo nei propri bilanci. Per gli studi di contabilità che assistono clienti aziendali, e per CFO e team finanziari che preparano bilanci US GAAP, comprendere i meccanismi della contabilità al fair value delle cripto-attività secondo FASB non è più un'opzione. Il principio è già efficace per gli esercizi fiscali che iniziano dopo il 15 dicembre 2024, con adozione anticipata consentita. Ciò significa che molte entità stanno già redigendo il bilancio secondo tale principio. Questo articolo illustra cosa richiede il principio, come interagisce con la precedente guida prevista dalle regole ASC 350-60 per le criptovalute, dove si discosta dal trattamento delle cripto-attività secondo IFRS e quali obblighi informativi i tuoi clienti devono soddisfare.

Perché il vecchio modello di attività immateriale ha fallito per le criptovalute

Prima dell'ASU 2023-08, le entità che detenevano Bitcoin, Ether o simili attività digitali erano tenute a trattarli come attività immateriali a vita indefinita secondo i US GAAP. Le conseguenze pratiche erano significative. Le aziende potevano solo svalutare il valore contabile quando il fair value dell'attività scendeva al di sotto del costo, rilevando perdite di valore. Non potevano mai risalire, anche quando i prezzi si riprendevano sostanzialmente. Ciò creava un quadro profondamente asimmetrico nel bilancio: le perdite transitavano a conto economico, ma i guadagni restavano invisibili fino alla dismissione.

Il modello generava anche complessità di revisione. Determinare il prezzo intraday più basso per calcolare la svalutazione richiedeva alle aziende di elaborare grandi volumi di dati di mercato, e le cifre risultanti spesso avevano poca somiglianza con la realtà economica della partecipazione. Investitori e analisti ignoravano sistematicamente i valori contabili GAAP per le criptovalute e sostituivano le proprie stime di fair value, minando del tutto lo scopo della rendicontazione finanziaria.

Il FASB ha risposto sviluppando l'ASU 2023-08 dopo un'ampia discussione. Il board ha concluso che la misurazione al fair value fornisce informazioni più utili per le decisioni per le cripto-attività che vengono scambiate su mercati attivi con prezzi osservabili. Il cambiamento non è stato privo di controversie; alcuni preparatori sostenevano che la volatilità a conto economico sarebbe stata dirompente. Il FASB ha mantenuto la sua posizione e il principio riflette l'opinione che la rappresentazione fedele dell'esposizione economica prevalga sulla levigatezza della presentazione.

ASC 350-60 per le criptovalute: ambito e attività incluse

L'ASU 2023-08 ha creato un nuovo sottotema, ASC 350-60, specificamente per le cripto-attività. Non tutte le attività digitali rientrano nell'ambito di applicazione. La guida si applica alle attività che soddisfano tutti i seguenti criteri: devono soddisfare la definizione di attività immateriale secondo i US GAAP, non devono fornire al detentore diritti esecutivi o pretese su beni, servizi sottostanti o altre attività, devono risiedere su un registro distribuito o blockchain, devono essere protette tramite crittografia, devono essere fungibili e non devono essere create o emesse dall'entità che redige il bilancio.

Questa delimitazione ha implicazioni pratiche significative. Token wrapped, stablecoin supportati da valuta fiat o materie prime, token non fungibili e token che rappresentano strumenti di debito o equity sono generalmente esclusi. Le attività più comuni incluse sono Bitcoin ed Ether, le due attività più frequentemente detenute nei bilanci aziendali. Per i clienti con portafogli più complessi che coinvolgono protocolli DeFi, posizioni in staking o attività del mondo reale tokenizzate, è necessario un attento esercizio di delimitazione attività per attività prima di applicare l'ASC 350-60.

La tabella seguente riassume come vengono trattati i tipi comuni di cripto-attività secondo il nuovo sottotema.

Meccanismi di misurazione al fair value delle cripto-attività secondo FASB

Una volta che un'attività rientra nell'ambito, l'entità deve misurarla al fair value a ogni data di rendicontazione, con le variazioni rilevate nel risultato netto. Il fair value è determinato secondo l'ASC 820, il quadro esistente per la misurazione del fair value. Per le attività scambiate su mercati attivi e liquidi come Bitcoin o Ether, un input di Livello 1, ossia un prezzo quotato in un mercato attivo per un'attività identica, è tipicamente disponibile e deve essere utilizzato. Le entità non possono sostituire un prezzo medio ponderato per volume o un modello interno quando esiste un prezzo di Livello 1.

La selezione del mercato principale è un giudizio che merita un'attenta documentazione. Secondo l'ASC 820, il fair value riflette il prezzo nel mercato principale per l'attività o, in assenza di un mercato principale, nel mercato più vantaggioso. Per Bitcoin detenuto da una tesoreria aziendale, il mercato principale è generalmente lo scambio attraverso il quale l'entità effettua il maggior volume di transazioni. I revisori esamineranno questa determinazione, quindi le aziende dovrebbero assicurarsi che i clienti documentino la loro valutazione del mercato principale al momento dell'adozione e la riesaminino periodicamente.

Poiché le plusvalenze e le minusvalenze non realizzate confluiscono direttamente nell'utile netto, i clienti dovrebbero aspettarsi una volatilità del conto economico notevolmente maggiore rispetto al vecchio modello di impairment. I team finanziari potrebbero dover rivedere le pratiche di guidance sugli utili, e i comitati di audit dovrebbero essere informati su come i movimenti dei prezzi delle criptovalute influenzeranno l'utile per azione dichiarato in un dato trimestre.

Requisiti di informativa secondo ASU 2023-08

Gli obblighi informativi introdotti da ASU 2023-08 sono estesi e rappresentano un aumento significativo del carico di lavoro di reporting per molti clienti. Le entità sono tenute a presentare le attività in criptovalute separatamente dalle altre attività immateriali nello stato patrimoniale. Nel conto economico, le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dalla rimisurazione al fair value devono essere presentate separatamente dalle altre voci di reddito e costo, o indicate nelle note se presentate su una voce combinata.

La tabella seguente illustra i principali requisiti informativi e la relativa collocazione nel reporting.

Le informative annuali devono inoltre includere la base di costo delle attività in criptovaluta detenute alla fine dell'esercizio, i dettagli di eventuali concentrazioni significative delle partecipazioni per tipo di attività o custode, e una descrizione di eventuali restrizioni contrattuali come periodi di lockup o accordi di pegno. I soggetti che presentano relazioni trimestrali secondo le norme SEC devono fornire informative aggiornate sul fair value anche nei bilanci intermedi.

Per gli studi di consulenza contabile, questi requisiti creano una chiara opportunità di advisory. I clienti che non hanno ancora implementato processi per catturare la base di costo, tracciare le partecipazioni a livello di custode e produrre le riconciliazioni richieste avranno bisogno di supporto. I flussi di lavoro accurati per il sub-ledger delle criptovalute e la riconciliazione della base di costo sono essenziali per soddisfare questi obblighi senza corse dell'ultimo minuto prima delle scadenze di deposito.

Attività in criptovalute secondo IFRS: come il trattamento differisce

Per gli studi che assistono clienti al di fuori degli Stati Uniti, o per gruppi multinazionali che preparano bilanci sia secondo US GAAP che IFRS, la divergenza tra i due framework è praticamente importante. L'IFRS non ha ancora emesso un principio specifico per le attività in criptovalute. Lo IASB ha pubblicato un emendamento di portata limitata allo IAS 38 nel 2019 confermando che la maggior parte delle attività in criptovalute sono attività immateriali, ma senza imporre la misurazione al fair value per tutti i detentori.

Secondo IFRS, un'entità può scegliere di applicare il modello di rivalutazione ai sensi dello IAS 38 se esiste un mercato attivo per l'attività in criptovaluta. Quando viene scelto il modello di rivalutazione, gli aumenti del valore contabile sono rilevati nelle altre componenti del conto economico complessivo anziché nell'utile (perdita) d'esercizio, il che rappresenta una differenza fondamentale rispetto all'approccio ASU 2023-08 in cui tutti i movimenti impattano l'utile netto. In alternativa, le entità possono detenere le criptovalute al costo al netto delle impairment, simile al vecchio trattamento US GAAP. Alcune entità che detengono criptovalute come rimanenze, come broker-dealer o miner, possono invece applicare lo IAS 2, che consente la misurazione al valore netto di realizzo con plusvalenze rilevate nell'utile (perdita) d'esercizio.

Lo IASB sta attivamente lavorando a un progetto di agenda più completo per le attività digitali, ma non è previsto un principio definitivo nel breve termine. Per ora, la contabilizzazione delle criptovalute secondo IFRS richiede più giudizio a livello di entità rispetto al modello prescrittivo di ASU 2023-08, il che aumenta l'onere di documentazione per i redattori IFRS e i loro revisori.

Interazione con gli obblighi di reporting CARF e DAC8

L'ASU 2023-08 riguarda la presentazione del bilancio, ma i detentori corporate di criptovalute si trovano di fronte a un panorama normativo più ampio. Il Crypto-Asset Reporting Framework dell'OCSE, noto come CARF, stabilisce uno standard globale per lo scambio automatico di informazioni sulle transazioni in criptovalute tra le autorità fiscali. La DAC8, la direttiva parallela dell'Unione Europea, implementa il CARF all'interno dell'UE e lo estende a ulteriori tipologie di attività, inclusi gli e-money token e alcuni NFT.

Gli obblighi di reporting CARF per le criptovalute ricadono principalmente sui fornitori di servizi di cripto-attività, sugli exchange e sui broker, piuttosto che direttamente sui detentori corporate. Tuttavia, le informazioni riportate secondo CARF sulle transazioni di un'entità saranno visibili alle autorità fiscali nelle giurisdizioni partecipanti. I team finanziari dovrebbero quindi assicurarsi che la base di costo e le registrazioni delle transazioni utilizzate per i bilanci secondo ASU 2023-08 siano coerenti con i dati che appariranno nei rapporti CARF e DAC8. Le discrepanze tra i fair value riportati, le basi di costo comunicate e i dati sulle transazioni riportati esternamente rappresentano un chiaro rischio di audit e un potenziale trigger per richieste da parte delle autorità fiscali.

Gli studi contabili che assistono i clienti nell'implementazione delle informative previste dall'ASU 2023-08 sono ben posizionati per estendere tale consulenza alle verifiche di conformità CARF e DAC8, in particolare per i clienti con partecipazioni transfrontaliere o che utilizzano più exchange e custodi.

Scenario illustrativo

Per illustrare come ciò si applichi nella pratica, si consideri il seguente scenario:

Michael è il CFO di un'azienda tecnologica statunitense di medie dimensioni che ha adottato l'ASU 2023-08 per il suo anno fiscale iniziato a gennaio 2025. L'azienda detiene Bitcoin nel proprio bilancio come parte di una strategia di diversificazione della tesoreria. Secondo il precedente modello contabile, l'azienda aveva rilevato una significativa riduzione di valore in un anno precedente e iscriveva il Bitcoin a un valore molto inferiore al prezzo corrente di mercato. In sede di adozione dell'ASC 350-60, l'azienda ha rimisurato le proprie partecipazioni al fair value a partire dal primo giorno dell'anno fiscale, con l'adeguamento cumulativo registrato come cambiamento di principio contabile.

Lo studio contabile esterno di Michael ha utilizzato CryptaCount per estrarre la cronologia completa delle transazioni per ciascuna partecipazione in Bitcoin, assegnare la corretta base di costo utilizzando la politica FIFO documentata dall'azienda e calcolare l'adeguamento al fair value alla data di adozione. La piattaforma ha anche generato il linguaggio delle note integrative richiesto dall'ASU 2023-08, inclusa la riconciliazione del valore contabile, la documentazione del mercato principale e le informazioni sulle restrizioni. Quella che inizialmente sembrava un'esercitazione manuale di diverse settimane è stata completata in una frazione del tempo, e il file di audit includeva una chiara traccia che collegava ogni cifra dell'informativa ai dati sottostanti dell'exchange.

Domande frequenti

Cos'è l'ASU 2023-08 e quando entra in vigore?

L'ASU 2023-08 è un principio contabile del FASB che richiede alle entità di misurare le attività crittografiche in scope al fair value a ogni data di riferimento, con le variazioni rilevate nell'utile netto. È efficace per gli anni fiscali che iniziano dopo il 15 dicembre 2024, sebbene ne fosse consentita l'adozione anticipata. Molte entità già rendicontano secondo tale principio.

Quali attività crittografiche rientrano nel campo di applicazione dell'ASC 350-60?

L'ASC 350-60 si applica alle attività crittografiche fungibili basate su blockchain che soddisfano la definizione di attività immateriale, non rappresentano un credito su beni o attività sottostanti e non sono emesse dall'entità che rendiconta. Bitcoin ed Ether sono le attività in scope più comuni. Le stablecoin garantite da valuta fiat, gli NFT e i token emessi dall'entità stessa sono generalmente esclusi.

Come funziona nella pratica la misurazione del fair value delle attività crittografiche secondo il FASB?

Secondo l'ASC 350-60, il fair value è determinato utilizzando l'ASC 820. Per le attività con mercati liquidi attivi, deve essere utilizzato un prezzo quotato di Livello 1. L'entità deve identificare il proprio mercato principale per ciascuna attività, che di solito è l'exchange in cui effettua transazioni più frequentemente. Tale determinazione deve essere documentata e rivista periodicamente.

Dove appaiono le plusvalenze e le minusvalenze non realizzate secondo l'ASU 2023-08?

Sia le plusvalenze che le minusvalenze non realizzate confluiscono nell'utile netto secondo l'ASU 2023-08. Si tratta di un cambiamento significativo rispetto al vecchio modello delle attività immateriali, in cui venivano rilevate solo le perdite per riduzione di valore. I team finanziari dovrebbero preparare gli stakeholder a una maggiore volatilità del conto economico legata ai movimenti dei prezzi delle attività crittografiche.

In che modo la contabilità delle attività crittografiche secondo i GAAP statunitensi (ASC 350-60) differisce dagli IFRS?

Secondo gli IFRS, le entità solitamente contabilizzano le attività crittografiche come attività immateriali secondo lo IAS 38 e possono scegliere tra il modello del costo e il modello della rivalutazione. Le plusvalenze da rivalutazione secondo gli IFRS confluiscono nelle altre componenti di conto economico complessivo, non nell'utile o nella perdita, a differenza del trattamento previsto dall'ASU 2023-08. Gli IFRS non hanno ancora emanato un principio contabile dedicato alle attività crittografiche, quindi è richiesto un maggiore giudizio a livello di entità.

Quali informative sono richieste dall'ASU 2023-08?

Le entità devono presentare separatamente le attività crittografiche nello stato patrimoniale, indicare separatamente le plusvalenze e le minusvalenze da fair value nel conto economico o nelle note e fornire una riconciliazione dei valori contabili. Le informative annuali devono anche coprire la base di costo, le concentrazioni per tipo di attività o custode e le eventuali restrizioni alla vendita o al trasferimento delle partecipazioni.

Come interagisce la rendicontazione CARF per le criptovalute con l'ASU 2023-08?

CARF e DAC8 sono quadri di comunicazione di informazioni fiscali che richiedono ai prestatori di servizi di attività crittografiche di segnalare i dati delle transazioni alle autorità fiscali. Sebbene CARF non regoli direttamente la presentazione del bilancio, i registri delle transazioni e le basi di costo comunicate ai sensi dell'ASU 2023-08 dovrebbero essere coerenti con i dati segnalati ai sensi del CARF. Le discrepanze possono creare rischi di audit e attirare l'attenzione delle autorità fiscali.

Gli studi contabili hanno bisogno di nuove tecnologie per supportare i clienti che adottano l'ASU 2023-08?

Sì, per la maggior parte degli studi. L'ASU 2023-08 richiede un tracciamento accurato della base di costo, dati sul fair value a ogni data di riferimento, documentazione del mercato principale e note dettagliate. I clienti con portafogli crittografici grandi o complessi non possono produrre questi output in modo affidabile attraverso processi manuali. Un software contabile per criptovalute appositamente progettato riduce significativamente i rischi di preparazione e di audit.

Un'azienda può adottare l'ASU 2023-08 prima della data di efficacia obbligatoria?

Sì. Il FASB ha consentito l'adozione anticipata dell'ASU 2023-08 a partire dalla data di emissione. Le entità che hanno adottato anticipatamente dovevano applicarlo utilizzando un effetto cumulativo all'inizio dell'anno fiscale di adozione, rilevando qualsiasi differenza tra il precedente valore contabile e il fair value a tale data.

Esiste un requisito specifico del mercato principale ai sensi dell'ASC 350-60?

Sì. Secondo l'ASC 820, il fair value deve riflettere il prezzo nel mercato principale per l'attività. Per la maggior parte dei detentori aziendali di Bitcoin o Ether, il mercato principale è l'exchange attraverso il quale l'entità effettua il maggior volume di transazioni. Ciò richiede una documentazione e deve essere valutato al momento dell'adozione e rivisto ogni volta che i modelli di negoziazione dell'entità cambiano in modo sostanziale.

Fonte: CryptaCount