FMA Liechtenstein bestätigt Erlöschen der Lizenz der AQL AG

Die liechtensteinische Finanzmarktaufsicht (FMA) hat bestätigt, dass die AQL AG aus Balzers keine gültige Vermögensverwaltungslizenz mehr besitzt. Das Erlöschen, eingetragen nach Artikel 30(1)(a) des Vermögensverwaltungsgesetzes (VVG), trat am 25. Juni 2026 nach einer schriftlichen freiwilligen Rückgabe durch das Unternehmen in Kraft. Jedes Unternehmen, das die AQL AG in seinem Gegenparteienregister oder in den Due-Diligence-Unterlagen führt, sollte diese Aufzeichnungen jetzt aktualisieren.

Was die FMA-Mitteilung besagt

Die formale Grundlage für das Erlöschen

Die veröffentlichte Mitteilung der FMA besagt, dass die AQL AG, eingetragen unter Zweistäpfle 6, 9496 Balzers, die ihr am 14. März 2018 erteilte Lizenz schriftlich zurückgegeben hat. Die Aufsichtsbehörde wendete Artikel 30(1)(a) des VVG an, der das Erlöschen einer Lizenz bei freiwilligem Verzicht regelt. Der Wirksamkeitstermin ist der 25. Juni 2026.

Was die AQL AG nicht mehr tun darf

Ab diesem Datum ist die AQL AG nicht mehr berechtigt, die in Artikel 3 des VVG genannten Dienstleistungen zu erbringen oder zu vermitteln. Dabei handelt es sich um die regulierten Vermögensverwaltungstätigkeiten, für die die ursprüngliche Lizenz von 2018 erteilt wurde. Sich weiterhin als autorisierter Verwalter auszugeben oder neue Mandate unter der früheren Lizenz anzunehmen, würde nach liechtensteinischem Recht eine nicht lizenzierte Tätigkeit darstellen.

Warum dies für Buchhaltungs- und Prüfungsteams relevant ist

Überprüfung der Autorisierung von Gegenparteien

Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Abschlussprüfer, die Mandanten mit in Liechtenstein ansässigen oder EWR-passfähigen Vermögensverwaltern betreuen, sollten diese Mitteilung als Anlass für eine gezielte Autorisierungsprüfung nutzen. Eine erloschene Lizenz wird nicht immer direkt an bestehende Gegenparteien kommuniziert, und ein Verwalter, der im letzten Quartal noch autorisiert war, ist es heute möglicherweise nicht mehr. Die routinemäßige Verwendung einer früheren Due-Diligence-Momentaufnahme ist nicht ausreichend.

Aktenführung und Hygiene der Prüfungsunterlagen

Wenn die AQL AG in einer Prüfungsakte als regulierter Dritter erscheint, sollte die Akte mit dem Erlöschensdatum und der FMA-Quellenmitteilung versehen werden. Besteht die Mandantenbeziehung zur AQL AG weiter, muss der Prüfer beurteilen, ob nach dem 25. Juni 2026 getätigte Transaktionen eine nicht lizenzierte Gegenpartei betreffen, was eigene Offenlegungs- und gegebenenfalls Qualifikationsauswirkungen hat.

Der liechtensteinische Regulierungskalender im Kontext

Diese Mitteilung kommt zu einem sensiblen Zeitpunkt. Die MiCA-Übergangsfrist endete am 1. Juli 2026, sodass Krypto-Dienstleister im gesamten EWR nun strengeren Autorisierungsanforderungen unterliegen. Liechtenstein war ein aktives Jurisdiktionsgebiet für sowohl traditionelle als auch digitale Vermögenswerte Lizenzen, wie die jüngste CASP-Autorisierung der Sygnum Europe AG unter MiCAR in Liechtenstein zeigt. Das Erlöschen der AQL AG steht am anderen Ende dieses Spektrums und erinnert daran, dass das Autorisierungsregister ein lebendiges Dokument ist, keine statische Referenz.

Praktische Schritte für Compliance-Beauftragte und CFOs

Sofortmassnahmen

Überprüfen Sie zunächst, ob die AQL AG in Ihren aktuellen Listen der genehmigten Gegenparteien oder Drittrisiken erscheint. Bestätigen Sie zweitens das Erlöschensdatum 25. Juni 2026 im Abgleich mit Transaktionen oder Mandaten, die an oder nach diesem Datum liegen. Informieren Sie drittens den zuständigen Kundenbetreuer und dokumentieren Sie die Prüfung. Diese Schritte sind nicht optional, wenn regulatorische Anforderungen im Spiel sind.

Breitere Due-Diligence-Disziplin

Grenzüberschreitende Lizenzen können stillschweigend erlöschen. Die FMA veröffentlicht Mitteilungen wie diese auf ihrer Website, aber es gibt keine Garantie, dass nachgelagerte Gegenparteien eine proaktive Benachrichtigung erhalten. Unternehmen, die robuste Krypto-Buchhaltungssoftware oder Software für digitale Vermögenswerte mit automatisierten Gegenparteistatus-Feeds verwenden, haben hier einen strukturellen Vorteil: Ein Lizenzverfall vor der Abwicklung einer Transaktion zu erkennen, ist weitaus kostengünstiger, als ihn nachträglich rückgängig zu machen.

Die CSSF in Luxemburg hat einen ähnlichen Ansatz gewählt und öffentliche Warnungen herausgegeben, wenn Unternehmen ohne Autorisierung tätig sind, wie die CSSF Luxembourg-Warnung zu nicht autorisierten Finanzdienstleistungen zeigt. Das Muster bei den EWR-Aufsichtsbehörden ist konsistent: Der Autorisierungsstatus ist öffentlich zugänglich, und die Nichtüberprüfung ist ein Compliance-Versagen, keine Verteidigung.

Was als Nächstes zu beachten ist

Die FMA gibt nicht immer die kommerziellen Gründe für eine freiwillige Lizenzrückgabe an, und die AQL AG-Mitteilung ist keine Ausnahme. Ob die Entscheidung auf eine geschäftliche Neuausrichtung, eine Umstrukturierung oder eine Abwicklung zurückzuführen ist, geht aus der öffentlichen Mitteilung nicht hervor. Kunden oder Gegenparteien mit wesentlichem Engagement bei der AQL AG sollten über ihren eigenen Rechtsbeirat eine direkte Bestätigung des aktuellen rechtlichen und operativen Status des Unternehmens einholen. Sich für mehr als die Autorisierungsfrage ausschliesslich auf die FMA-Mitteilung zu verlassen, wäre unangemessen.

Für Compliance-Teams, die ein Autorisierungsüberwachungsprogramm unterhalten, ist dies auch ein guter Zeitpunkt, um den Rhythmus dieser Prüfungen zu überdenken. Ein vierteljährlicher oder jährlicher Überprüfungszyklus ist in einem regulatorischen Umfeld, in dem Lizenzstatus jederzeit durch freiwillige Rückgabe ändern können, möglicherweise nicht häufig genug.

FAQs

Was bedeutet eine freiwillige Lizenzrückgabe nach liechtensteinischem Recht?

Nach Artikel 30(1)(a) des liechtensteinischen Vermögensverwaltungsgesetzes (VVG) erlischt eine Lizenz, wenn der Inhaber einen schriftlichen Verzicht bei der FMA einreicht. Die Aufsichtsbehörde vermerkt das Wirksamkeitsdatum und veröffentlicht eine formelle Mitteilung. Ab diesem Datum ist das Unternehmen nicht mehr berechtigt, die regulierten Tätigkeiten auszuüben, die zuvor von der Lizenz abgedeckt waren.

Wirkt sich eine erloschene Lizenz auf Transaktionen aus, die vor dem 25. Juni 2026 abgeschlossen wurden?

Das Erlöschen wirkt nur für die Zukunft, nicht rückwirkend. Transaktionen, die rechtmäßig während der Gültigkeit der Lizenz abgeschlossen wurden, werden durch das spätere Erlöschen nicht ungültig. Allerdings wäre jede Tätigkeit am oder nach dem 25. Juni 2026, die die nun erloschene Lizenz erfordert, nicht lizenziert und potenziell ein Verstoss gegen das liechtensteinische Aufsichtsrecht.

Wie sollten Prüfer mit einer Prüfungsakte umgehen, in der die AQL AG als regulierte Gegenpartei aufgeführt ist?

Die Akte sollte aktualisiert werden, um das Erlöschensdatum, die FMA-Mitteilung als Quelle und eine Bewertung darüber zu vermerken, ob relevante Transaktionen nach dem 25. Juni 2026 liegen. Wenn wesentliche Transaktionen nach dem Erlöschen stattfanden, sollte der Prüfer prüfen, ob nach den anwendbaren Prüfungsstandards eine Offenlegungs- oder Qualifikationspflicht besteht.

Wo können Unternehmen den aktuellen Autorisierungsstatus der FMA Liechtenstein überprüfen?

Die FMA führt ein öffentliches Register der lizenzierten Unternehmen auf ihrer offiziellen Website unter fma-li.li. Compliance-Teams sollten dieses Register als primäre Quelle nutzen und es mit veröffentlichten Durchsetzungs- und Erlöschenmitteilungen abgleichen, die im Nachrichtenbereich derselben Website erscheinen.

Liegt Liechtenstein im regulatorischen Geltungsbereich des EWR?

Ja. Liechtenstein ist Mitglied des Europäischen Wirtschaftsraums und hat die Finanzdienstleistungsgesetzgebung des EWR, einschließlich der anwendbaren AIFMD- und MiCA-Rahmenwerke, in nationales Recht umgesetzt. Von der FMA erteilte Lizenzen können EWR-Passrechte verleihen, sodass der Status eines FMA-regulierten Unternehmens für Gegenparteien im gesamten EWR relevant ist.

Quelle: FMA Liechtenstein