Copper Markets Liechtenstein verliert TVTG-Verwahrerstatus
Die Copper Markets (Liechtenstein) AG, registriert in der Dr. Grass-Strasse 12, 9490 Vaduz, hat am 24. September 2026 ihre Registrierung als VT-Verwahrer (VT-Custodian) nach dem Liechtensteinischen Token- und Trusted-Technology-Dienstleistergesetz (TVTG) freiwillig zurückgegeben. Die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) bestätigte am 14. Oktober 2026, dass die Registrierung nach Artikel 20(1)(a) TVTG formell erloschen ist. Das Unternehmen ist nicht mehr berechtigt, registrierungspflichtige VT-Dienste zu erbringen. Für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Abschlussprüfer und CFOs, die Verwahrungsvereinbarungen für digitale Werte verfolgen, stellt dies eine Statusänderung des Kontrahenten dar, die sofortige Aufmerksamkeit in Ihren Unterlagen, Ihren Angaben und Ihren Sorgfaltspflichtakten erfordert.
Was das TVTG-Registrierungsrahmenwerk tatsächlich bedeutet
Das Liechtensteinische TVTG, das im Januar 2020 in Kraft trat, war weltweit eines der ersten umfassenden rechtlichen Rahmenwerke zur Regulierung tokenbasierter Dienste auf Distributed-Ledger-Technologie (DLT). Es schuf ein Register zugelassener Dienstleister, bekannt als VT-Dienstleister, das eine Reihe von Rollen abdeckt, darunter Token-Emittenten, Token-Generatoren, VT-Börsendienstleister und VT-Verwahrer.
Die Rolle des VT-Verwahrers
Ein VT-Verwahrer, definiert nach Artikel 2(1)(n) TVTG, ist ein Unternehmen, das Token oder private kryptografische Schlüssel im Namen Dritter hält oder verwahrt. Dies ist das funktionale Äquivalent zur traditionellen Depotbank im DLT-Kontext. Die Registrierung ist für jedes Unternehmen, das diese Funktion kommerziell in oder von Liechtenstein aus ausübt, verpflichtend, nicht optional. Die FMA führt ein öffentliches Register, und die Registrierung erfordert die Einhaltung laufender AML-, organisatorischer und Kapitaladäquanzstandards, die im TVTG und der begleitenden Sorgfaltspflichtverordnung festgelegt sind.
Wie eine Registrierung erlischt
Nach Artikel 20(1)(a) TVTG erlischt eine Registrierung automatisch, wenn das registrierte Unternehmen formell darauf verzichtet. Genau das ist hier geschehen: Die Copper Markets (Liechtenstein) AG reichte einen freiwilligen Verzicht ein, wirksam zum 24. September 2026. Die öffentliche Mitteilung der FMA vom 14. Oktober 2026 gibt offizielle Kenntnis von diesem Erlöschen. Ab diesem Datum hat das Unternehmen keine Rechtsgrundlage mehr, VT-Verwahrerdienste oder andere registrierungspflichtige VT-Dienste zu erbringen. Der Betrieb ohne gültige Registrierung würde einen Verstoß gegen das TVTG darstellen und könnte aufsichtsrechtliche oder strafrechtliche Haftung nach Liechtensteinischem Recht auslösen.
Wer ist Copper Markets (Liechtenstein) AG?
Die Copper Markets (Liechtenstein) AG (Handelsregisternummer FL-0002.728.224-9) ist die in Liechtenstein registrierte Tochtergesellschaft der Copper-Gruppe, einem Unternehmen für digitale Vermögensinfrastruktur, das institutionelle Kunden bedient. Das in Vaduz registrierte Unternehmen hielt seine TVTG-Registrierung als VT-Verwahrer, was bedeutete, dass es berechtigt war, digitale Werte und kryptografische Schlüssel im Namen institutioneller Dritter innerhalb des Liechtensteinischen Regulierungsperimeters zu verwahren. Der freiwillige Verzicht deutet auf den ersten Blick nicht auf eine aufsichtsrechtliche Sanktion hin. Die Mitteilung der FMA verwendet das Wort "verzichtet", was "verzichtet" oder "zurückgegeben" bedeutet, die übliche TVTG-Sprache für einen freiwilligen Ausstieg und nicht für einen Widerruf aus wichtigem Grund. Aus Compliance- und Rechnungslegungssicht ist das Ergebnis jedoch identisch: Die Registrierung ist weg, und das Unternehmen ist kein lizenzierter Verwahrer mehr.
Auswirkungen auf Rechnungslegung und Prüfung
Diese Mitteilung hat direkte Konsequenzen für jeden Rechnungslegungsfachmann, Abschlussprüfer oder CFO, dessen Mandant oder Arbeitgeber Vermögenswerte bei diesem spezifischen Unternehmen gehalten hat oder der eine Verwahrungsbeziehung unter Beteiligung dieses Unternehmens erfasst hat.
Kontrahentenklassifizierung und Angabepflichten
Nach IFRS 9 werden in Verwahrung gehaltene digitale Werte in der Regel beim Verwahrer außerbilanzmäßig, beim wirtschaftlichen Eigentümer jedoch in der Bilanz erfasst. Der aufsichtsrechtliche Status des Verwahrers ist jedoch wesentlich dafür, wie die Vereinbarung offengelegt und bewertet wird. Wenn ein Verwahrer seine Registrierung verliert, werden die rechtliche Durchsetzbarkeit des Verwahrungsvertrags, die Trennung der Vermögenswerte und die aufsichtsrechtlichen Schutzmechanismen, die die Vereinbarung untermauern, unsicher. Bilanzierer sollten alle Angaben zu Verwahrungsvereinbarungen mit diesem Unternehmen überprüfen und erwägen, ob eine aktualisierte Formulierung erforderlich ist, um den geänderten Status widerzuspiegeln.
Wertminderungs- und Risikoerwägungen
Wenn ein Mandant oder Arbeitgeber digitale Werte über einen Verwahrer hält, der nicht mehr registriert ist, wird die Frage, ob diese Werte realisierbar und rechtlich geschützt sind, aktuell. Abschlussprüfer, die Jahresabschluss- oder Zwischenprüfungsverfahren durchführen, sollten dies als nachträgliches Ereignis behandeln, wenn das Bilanzstichtagsdatum vor dem 24. September 2026 liegt, und als Angelegenheit der laufenden Periode, wenn es danach liegt. Nach IAS 10 können Ereignisse, die Nachweise für Bedingungen liefern, die am Bilanzstichtag bestanden, eine Anpassung erfordern. Ereignisse, die nach dem Bilanzstichtag, aber vor der Genehmigung des Abschlusses zur Veröffentlichung eintreten, erfordern eine Angabe, wenn sie wesentlich sind. Das Erlöschen einer Verwahrerregistrierung ist genau die Art von Entwicklung, die Prüfungsausschüsse und Auftragspartner besprechen müssen.
Aktualisierung Ihrer Krypto-Buchhaltungssoftware-Daten
Jede Praxis, die Krypto-Buchhaltungssoftware oder Software für die Buchhaltung digitaler Werte verwendet, um Verwahrungsvereinbarungen, Kontrahentendaten oder aufsichtsrechtliche Statusflags zu verfolgen, sollte den Datensatz für Copper Markets (Liechtenstein) AG aktualisieren, um "Registrierung erloschen" mit Wirkung zum 24. September 2026 widerzuspiegeln. Ein Unternehmen als "registriert" oder "lizenziert" zu kennzeichnen, während die FMA öffentlich das Gegenteil bestätigt hat, schafft eine Compliance-Lücke in Ihrer eigenen Dokumentation und könnte die Zuverlässigkeit automatisierter Berichtsausgaben beeinträchtigen. Dies ist besonders relevant für Unternehmen, die regelmäßige AML-Kontrahentenprüfungen durchführen, bei denen ein veralteter Statuseintrag die Identifizierung einer nicht registrierten Beziehung verzögern könnte.
AML- und KYC-Konsequenzen für betroffene Unternehmen
Liechtenstein liegt innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) und sein AML-Rahmenwerk ist eng an die Anti-Geldwäsche-Richtlinien der EU angelehnt, einschließlich der Vierten und Fünften AML-Richtlinie und ihrer FATF-konformen Standards. Die Sorgfaltspflichtanforderungen des TVTG spiegeln diese Verpflichtungen wider: Registrierte VT-Dienstleister müssen die gebotene Sorgfalt gegenüber Kunden walten lassen, Transaktionsaufzeichnungen führen und verdächtige Transaktionen melden.
Überprüfung der Sorgfaltspflichtakten von Kontrahenten
Wenn ein regulierter Kontrahent seine Registrierung verliert, sind die Unternehmen, die sich im Rahmen ihres eigenen KYC-Prozesses auf diese Registrierung verlassen haben, verpflichtet, ihre Akten zu aktualisieren. Nach dem EWR-AML-Rahmenwerk ist der regulierte Status eines Kontrahenten ein relevanter Faktor für die Bestimmung des erforderlichen Sorgfaltsniveaus. Ein Unternehmen, das nicht mehr registriert ist, muss möglicherweise von einer "regulierten Finanzinstitution" in eine höhere Risikokategorie umklassifiziert werden, was wiederum verstärkte Sorgfaltspflichtmaßnahmen erfordern könnte. Unternehmen sollten prüfen, ob Vereinbarungen zur Inanspruchnahme Dritter nach ihren internen AML-Richtlinien auf die TVTG-Registrierung dieses Unternehmens verwiesen haben.
Laufende Überwachungspflichten
Unabhängig davon, ob tatsächlich Vermögenswerte bei der Copper Markets (Liechtenstein) AG gehalten wurden, muss jedes Institut, das eine Geschäftsbeziehung mit dem Unternehmen unterhielt, seine laufenden Überwachungspflichten berücksichtigen. Eine Änderung des aufsichtsrechtlichen Status ist ein auslösendes Ereignis im Rahmen der meisten AML-Richtlinien, das eine Überprüfung der Beziehung, eine Aktualisierung der Risikobewertung und eine Dokumentation der ergriffenen Schritte erfordert. Diesen Schritt zu unterlassen, ist ein Prüfungsfeststellung, die nur darauf wartet, zu passieren. Das Muster von Durchsetzungsmaßnahmen und regulatorischen Ausstiegen in ganz Europa beschleunigt sich, und wie nicht lizenzierte Krypto-Betreiber in ganz Europa gekennzeichnet werden, ist eine Dynamik, die jeder Compliance-Beauftragte in Echtzeit verfolgen muss.
Breiterer Kontext: Das Liechtensteinische TVTG in der EWR-Landschaft
Liechtenstein ist eine kleine Jurisdiktion, aber eine bedeutende für die Regulierung digitaler Werte. Sein TVTG-Rahmenwerk ist älter als MiCA (die EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Werte) und diente als Referenzpunkt für EWR-weite politische Entscheidungsträger. Während MiCA in allen EU-Mitgliedstaaten vollständig in Kraft tritt, ist die Wechselwirkung zwischen bestehenden nationalen Rahmenwerken wie dem TVTG und dem MiCA-Zulassungsregime eine offene Frage, die Regulierungsbehörden und Rechtsberater noch klären. Für Liechtenstein speziell gilt MiCA über das EWR-Abkommen, was bedeutet, dass TVTG-registrierte Unternehmen wahrscheinlich im Laufe der Zeit auf einen MiCA-zugelassenen Status umstellen oder parallel dazu konform sein müssen.
Dies macht den freiwilligen Verzicht der Copper Markets (Liechtenstein) AG aus einem breiteren Grund beobachtenswert: Er könnte kommerzielle oder strategische Entscheidungen in der gesamten Branche widerspiegeln, während Unternehmen bewerten, ob die Aufrechterhaltung einer TVTG-Registrierung neben den bevorstehenden MiCA-Verpflichtungen kosteneffektiv ist. Das Register der FMA wird die maßgebliche Aufzeichnung darüber sein, welche Unternehmen in Liechtenstein autorisiert bleiben, und Praktiker sollten dieses Register, nicht sekundäre Quellen, als Grundwahrheit behandeln. Separat werden die AMLA-Vereinfachungen der Sorgfaltspflichten, die sich derzeit in Konsultation befinden, beeinflussen, wie EWR-Unternehmen künftig Beziehungen zu registrierten VT-Dienstleistern angehen, was es noch wichtiger macht, den Kontrahentenstatus aktuell zu halten.
Praktische Schritte für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und CFOs
Sofortige Maßnahmen
Erstens: Identifizieren Sie, ob ein Mandant oder ein Unternehmen, für das Sie bilanzieren, eine aktuelle oder kürzliche Verwahrungsvereinbarung mit der Copper Markets (Liechtenstein) AG hat. Prüfen Sie Bilanzen, außerbilanzmäßige Angaben und Verwahrungsverträge, die vor dem 24. September 2026 datiert sind. Zweitens: Aktualisieren Sie Ihr Kontrahentenregister oder Ihre Krypto-Buchhaltungssoftware-Daten, um das Erlöschen widerzuspiegeln, unter Angabe des Wirksamkeitsdatums und der FMA-Quellenmitteilung. Drittens: Bewerten Sie, ob eine Angabe im Abschluss, eine Prüfungsbestätigung oder eine AML-Akte infolgedessen geändert werden muss. Viertens: Wenn Verwahrungsvermögen bei diesem Unternehmen gehalten wurde, holen Sie eine rechtliche Bestätigung des aktuellen Status dieser Vereinbarungen ein und ob eine Übertragung oder Novation erforderlich ist.
Laufende Überwachung
Richten Sie einen Prozess ein, um das öffentliche Register der FMA für TVTG-Dienstleister regelmäßig zu überprüfen, insbesondere für jeden Kontrahenten, dessen Registrierung für die Abschlüsse Ihrer Mandanten oder das AML-Rahmenwerk Ihrer Kanzlei wesentlich ist. Die FMA veröffentlicht diese Mitteilungen öffentlich, aber sie sind auf Deutsch und leicht zu übersehen, wenn Ihre Überwachung nur auf englischsprachigen Quellen beruht. Ein strukturierter Ansatz zur Überwachung regulatorischer Register, sei es durch Krypto-Buchhaltungssoftware-Benachrichtigungen oder einen manuellen Compliance-Kalender, reduziert das Risiko, dass eine Statusänderung zwischen Überprüfungszyklen unentdeckt bleibt.
Häufig gestellte Fragen
Was ist das TVTG und warum ist es für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften relevant?
Das TVTG (Token- und Trusted-Technology-Dienstleistergesetz) ist Liechtensteins primäre Gesetzgebung für DLT-basierte Dienstleister, einschließlich Verwahrer digitaler Werte. Es ist für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften relevant, weil es den rechtlichen Status von Unternehmen festlegt, die digitale Werte im Namen Dritter verwahren. Wenn die Registrierung eines Verwahrers erlischt, werden auch die Schutzmechanismen und die Rechtssicherheit, die eine von ihm gehaltene Verwahrungsvereinbarung untermauern, unsicher, was sich darauf auswirkt, wie Vermögenswerte im Abschluss offengelegt und bewertet werden.
Bedeutet dies, dass bei Copper Markets (Liechtenstein) AG gehaltene Vermögenswerte gefährdet sind?
Die Mitteilung der FMA bestätigt einen freiwilligen Verzicht auf die Registrierung, nicht eine Insolvenz oder Durchsetzungsmaßnahme. Der Verlust des Registrierungsstatus bedeutet jedoch, dass das Unternehmen keine VT-Verwahrerdienste mehr rechtmäßig erbringen kann. Jedes Unternehmen mit bei dieser Gesellschaft gehaltenen Vermögenswerten sollte unabhängigen Rechtsrat zum aktuellen Status dieser Vereinbarungen einholen und prüfen, ob eine geordnete Übertragung erforderlich ist.
Wie sollten Abschlussprüfer dies als nachträgliches Ereignis behandeln?
Wenn das Bilanzstichtagsdatum vor dem 24. September 2026 liegt, sollten Abschlussprüfer dies als nicht anpassungsfähiges nachträgliches Ereignis nach IAS 10 betrachten und bewerten, ob eine Angabe aufgrund der Wesentlichkeit erforderlich ist. Wenn das Bilanzstichtagsdatum am oder nach dem 24. September 2026 liegt, handelt es sich um eine Angelegenheit der laufenden Periode. In beiden Fällen sollte die Beziehung, wenn sie wesentlich ist, mit dem Prüfungsausschuss besprochen und in den Anhangangaben zum Abschluss berücksichtigt werden.
Betrifft dies auch Kunden außerhalb Liechtensteins?
Ja. Die TVTG-Registrierung galt für Dienstleistungen, die von Liechtenstein aus erbracht wurden, aber Kunden, die Copper Markets (Liechtenstein) AG als Verwahrer nutzen, könnten überall im EWR oder darüber hinaus ansässig sein. Jedes Unternehmen, unabhängig von seiner eigenen Jurisdiktion, das sich im Rahmen seiner Kontrahenten-Sorgfaltspflicht oder seines AML-Rahmenwerks auf die TVTG-Registrierung dieses Unternehmens verlassen hat, muss seine Akten aktualisieren.
Wie interagiert dies mit MiCA?
MiCA gilt für Liechtenstein über das EWR-Abkommen und wird von Unternehmen, die Krypto-Wert-Dienstleistungen erbringen, eine MiCA-Zulassung verlangen. Bestehende TVTG-Registrierungen können von Übergangsbestimmungen profitieren, aber Unternehmen, die ihre TVTG-Registrierung bereits zurückgegeben haben, müssen eine neue MiCA-Zulassung erhalten, wenn sie lizenzierte Tätigkeiten wieder aufnehmen wollen. Der genaue Übergangszeitplan für Liechtenstein unter MiCA unterliegt laufenden EWR/EFTA-Umsetzungsprozessen.