Supervision du risque de crédit de la BCE : provisionnement IFRS 9, forbearance et prêts leviers sous la loupe
La Banque centrale européenne a fait de la surveillance du risque de crédit l'un de ses tranchants superviseurs les plus aiguisés. Son attention sur le provisionnement des pertes sur prêts IFRS 9, l'identification des forbearance et l'exposition aux prêts leviers s'est intensifiée dans l'ensemble de la population bancaire supervisée, et les implications atteignent directement la manière dont les équipes financières, les auditeurs et les directeurs financiers conçoivent et défendent leurs cadres de risque de crédit. Ce n'est pas une préoccupation théorique : la BCE a déjà envoyé des lettres d'action opérationnelle à certaines banques et lancé une campagne d'inspection sur place ciblant les principaux segments de portefeuille.
Pourquoi la BCE intensifie-t-elle la pression sur le risque de crédit maintenant
Pression macroéconomique comme catalyseur supervisory
La surveillance accrue de la BCE repose sur un ensemble spécifique de conditions macroéconomiques. La hausse des coûts de financement comprime le secteur des entreprises, et les petites et moyennes entreprises, qui se sont remises plus lentement des perturbations récentes, portent une vulnérabilité particulière. Les prêts leviers, par nature sensibles aux mouvements des taux d'intérêt, ont suscité une inquiétude supervisorielles : tout durcissement supplémentaire des conditions financières pourrait accélérer la détérioration du crédit dans ce segment.
Les marchés immobiliers ajoutent une autre couche. La BCE a signalé que le marché immobilier résidentiel de la zone euro semble entrer dans une phase de correction, où la baisse des valorisations combinée à des coûts hypothécaires plus élevés pourrait éroder les bilans des ménages. Le segment de l'immobilier commercial subit une pression similaire, avec des valorisations en baisse et une demande affaiblie dans les bureaux et le commerce de détail. Ces deux tendances alimentent directement les évaluations des garanties des banques et, par extension, leurs décisions de classement et de provisionnement IFRS 9.
Le point de vue corroborant du CERS
Le conseil général du Comité européen du risque systémique a évalué séparément les risques pour la stabilité financière dans l'UE comme graves. Cet alignement entre le CERS et la BCE indique que la surveillance supervisorieille renforcée sur le risque de crédit n'est pas temporaire. Les entreprises doivent s'attendre à ce que cette priorité persiste et s'intensifie plutôt que de s'atténuer.
Provisionnement IFRS 9 : où les banques sont en retard
Risques nouveaux et modèles hérités
L'examen par la BCE des cadres de provisionnement IFRS 9 dans 51 institutions supervisées a révélé un schéma clair d'insuffisance en ce qui concerne les risques nouveaux. La transition énergétique, la fragilité des chaînes d'approvisionnement, la pression inflationniste, l'instabilité géopolitique et les facteurs environnementaux ne sont pas systématiquement capturés dans les modèles de pertes de crédit attendues des banques. Un constat frappant : 80 % des banques examinées ne tiennent pas compte du risque environnemental dans leur provisionnement.
Un autre problème réside dans l'ancienneté des modèles. Certaines institutions s'appuient encore sur des modèles de macro-superposition IFRS 9 construits avant 2018. La BCE a été directe : les modèles conçus à cette époque n'ont pas été conçus pour refléter la dynamique du risque de crédit de l'environnement actuel, et leur utilisation continue n'est pas acceptable à long terme.
Superpositions : utiles mais gouvernées
La BCE a reconnu que les ajustements intra-modèle et les superpositions fondées sur des preuves sont des outils légitimes pour capturer les risques émergents. Cependant, ces superpositions doivent être sensibles au risque, granulaires et soutenues par une gouvernance solide. Les superpositions parapluies larges et basées sur le jugement qui manquent de quantification sectorielle ou d'identification au niveau du client ne satisferont pas aux attentes supervisorielles. L'approche préférée de la BCE exige que les banques conçoivent des méthodologies fondées sur des preuves, quantifient les risques au niveau sectoriel et identifient les groupes d'emprunteurs exposés à chaque facteur de risque.
Pour les équipes comptables soutenant les établissements de crédit, cela se traduit par un défi documentaire autant qu'un défi de modélisation. La capacité à démontrer comment les risques nouveaux sont identifiés, quantifiés et reflétés dans les provisions, appuyée par une gouvernance vérifiable, est désormais une attente de base plutôt qu'une bonne pratique.
Forbearance et classement improbable de remboursement
Faiblesses récurrentes identifiées par la BCE
La forbearance est devenue un point focal après que la BCE a constaté que trop de banques supervisées étaient en deçà des attentes dans les évaluations menées au cours de l'année précédente. La BCE a depuis informé les banques qu'elle mène des analyses approfondies spécifiquement sur la forbearance, certaines institutions ayant déjà été notifiées des évaluations commençant au second semestre de l'année.
Trois lacunes récurrentes définissent les préoccupations de la BCE. Premièrement, l'identification précoce des emprunteurs en difficulté financière : la BCE s'attend à ce que cela soit fondé sur des critères quantitatifs et qualitatifs, soutenu par des systèmes d'alerte précoce fonctionnels plutôt que par une surveillance réactive. Deuxièmement, la conception et l'approbation des concessions : les mesures de forbearance doivent être évaluées pour leur accessibilité financière à l'aide de projections basées sur des scénarios, soutenues par une boîte à outils complète et un processus décisionnel documenté. Troisièmement, le suivi continu des expositions en forbearance : la BCE s'attend à une escalade rapide à mesure que la situation financière d'un client se détériore, à la fois au niveau individuel et au niveau du portefeuille.
Pression pratique sur les équipes financières et d'audit
Ce que cela signifie en pratique, c'est que la charge administrative et analytique sur les équipes de risque de crédit augmente. Les décisions de classement de forbearance doivent être défendables au moment de l'examen supervisory, ce qui signifie une documentation contemporaine, une modélisation de scénarios pour chaque concession et une piste d'audit claire depuis le déclencheur d'alerte précoce jusqu'à l'approbation de la forbearance et la surveillance continue. Les auditeurs examinant les portefeuilles de crédit doivent s'attendre à ce que les normes de forbearance de la BCE servent de référence implicite pour évaluer si l'approche d'une banque est raisonnable.
Prêts leviers : compléments de fonds propres et lettres d'action opérationnelle
Mécanismes d'application de la BCE en pratique
L'évaluation par la BCE des pratiques de prêts leviers des banques est passée de l'orientation à l'action d'application. Les lettres d'action opérationnelle envoyées à certaines banques au premier semestre de l'année identifient les lacunes propres à chaque institution et alimentent directement ces résultats dans le processus de contrôle et d'évaluation supervisorieil. Les banques présentant des faiblesses non résolues dans les cadres d'appétit au risque, les contrôles de risque ou les procédures de surveillance sont confrontées à des compléments de fonds propres au niveau de l'exigence du pilier 2, appliqués spécifiquement en raison du risque de prêt levier.
La BCE a examiné les progrès des banques par rapport à ses orientations de 2017 sur les prêts leviers et ses attentes supervisorielles de 2022, évaluant dans quelle mesure les institutions ont intégré ces attentes dans leurs cadres opérationnels. Pour les banques ayant des portefeuilles de prêts leviers importants, le message est sans équivoque : la BCE utilisera ses outils de fonds propres si les lacunes en matière de gestion des risques persistent.
Portefeuilles immobiliers commerciaux et élargissement des inspections sur place IFRS 9
De la valorisation à la classification du risque
Les inspections sur place des portefeuilles immobiliers commerciaux ont vu leur champ s'élargir. Les cycles précédents se concentraient principalement sur les cadres de valorisation des garanties. L'accent actuel s'est étendu pour inclure l'exactitude des classifications de risque, les transferts de stade IFRS 9 et la reconnaissance des dépréciations. Les évaluations de l'immobilier commercial sont désormais intégrées dans des campagnes d'inspection sur place IFRS 9 plus larges plutôt que traitées comme des exercices autonomes.
Cette intégration est importante pour les équipes comptables et d'audit. Un examen du portefeuille immobilier commercial n'est plus seulement un exercice d'évaluation immobilière. Il englobe l'ensemble du cycle de vie IFRS 9 : classement initial, déclencheurs de transfert, gouvernance des superpositions et lien entre les signaux de détérioration au niveau du portefeuille et les décisions individuelles de dépréciation. Les équipes qui traitent ces éléments comme des flux de travail distincts peuvent voir des constats supervisorieils couvrir les deux.
La campagne d'inspection sur place 2023 de la BCE couvre les portefeuilles de grandes entreprises, d'immobilier commercial, de PME et de détail, ce qui signifie que l'exposition au prisme supervisory est large. Les cabinets comptables conseillant des établissements de crédit dans l'un de ces segments doivent préparer leurs clients au niveau de documentation et de rigueur analytique que la BCE s'attend à trouver.
Les orientations de l'ESMA sur l'exemption du livre blanc MiCA pour les entreprises de l'UE reflètent une tendance parallèle des régulateurs de l'UE à accroître la transparence sur la manière exacte dont ils évalueront la conformité, un schéma visible également dans la méthodologie standardisée de risque de crédit SREP récemment publiée par la BCE.
Bâle IV : la pression à l'horizon
Un accord provisoire sur la mise en œuvre de Bâle IV dans l'UE a été conclu en juin 2023. Bien que le texte final soit attendu à partir de septembre 2023 et que la date de mise en œuvre reste le 1er janvier 2025, les implications pour la gestion du risque de crédit sont larges. Les banques devront évaluer l'impact de Bâle IV sur les politiques, processus, infrastructures de données et quantification des fonds propres dans leurs portefeuilles. Le calendrier est serré, et les cadres de risque de crédit actuellement examinés par la BCE devront absorber ces changements sans que des lacunes supervisorielles n'émergent entre-temps.
Pour les équipes financières et comptables, cela signifie que le travail sur IFRS 9 et la gouvernance du risque de crédit effectué actuellement ne peut pas être traité comme un exercice ponctuel. Il alimente directement la préparation à Bâle IV. Par ailleurs, les entreprises gérant des expositions aux actifs numériques doivent noter que l'intersection des principes de provisionnement IFRS 9 et des normes émergentes pour la comptabilité des actifs numériques est un domaine où une préparation précoce porte ses fruits, en particulier alors que le périmètre réglementaire de l'UE continue de s'étendre sous MiCA. Notre aperçu de la feuille de route de mise en œuvre ViDA 2026 de l'UE illustre comment plusieurs flux réglementaires de l'UE convergent simultanément vers des normes de documentation et de déclaration plus strictes.
FAQ
Quels domaines spécifiques de l'IFRS 9 la BCE examine-t-elle actuellement lors des inspections sur place ?
La campagne d'OSI actuelle de la BCE couvre le provisionnement IFRS 9 dans les portefeuilles de grandes entreprises, d'immobilier commercial, de PME et de détail. Les inspecteurs examinent l'exactitude des transferts de stade, la gouvernance des superpositions, la manière dont les risques nouveaux sont quantifiés et si les provisions reflètent l'environnement macroéconomique actuel. Les évaluations de l'immobilier commercial ont été intégrées dans ces inspections IFRS 9 plus larges plutôt que de rester des examens autonomes.
Qu'attend la BCE des superpositions IFRS 9 et quand sont-elles acceptables ?
La BCE accepte les ajustements intra-modèle et les superpositions fondées sur des preuves comme des outils légitimes pour capturer les risques émergents. Cependant, elle exige que les superpositions soient sensibles au risque, soutenues par une gouvernance solide, quantifiées au niveau sectoriel et liées à des groupes de clients identifiés. Les superpositions parapluies larges basées sur le jugement sans cette granularité ne répondent pas aux attentes supervisorielles.
Quelles sont les principales lacunes en matière de forbearance identifiées par la BCE dans les banques supervisées ?
La BCE a mis en évidence trois faiblesses récurrentes : une identification précoce insuffisante des emprunteurs en difficulté, des concessions mal conçues ou non approuvées manquant de projections d'accessibilité financière selon plusieurs scénarios, et un suivi continu inadéquat des expositions en forbearance tant au niveau individuel qu'au niveau du portefeuille. Des évaluations approfondies axées sur ces lacunes devaient commencer au second semestre 2023.
Comment la BCE utilise-t-elle les compléments de fonds propres en relation avec les prêts leviers ?
Lorsque les banques présentent un risque de prêt levier perçu excessivement élevé et que leurs cadres d'appétit au risque, contrôles ou procédures de surveillance restent insatisfaisants, la BCE applique des compléments de fonds propres au niveau de l'exigence du pilier 2. Les banques sont évaluées par rapport aux orientations 2017 et aux attentes supervisorielles 2022 de la BCE, avec des lettres d'action opérationnelle envoyées à celles présentant des lacunes identifiées qui alimentent le SREP.
Comment Bâle IV interagit-il avec le travail sur le risque de crédit IFRS 9 que les banques effectuent actuellement ?
La mise en œuvre de Bâle IV, prévue pour le 1er janvier 2025 dans l'UE, affectera les politiques de risque de crédit, les exigences en matière de données et la quantification des fonds propres dans l'ensemble des portefeuilles. Les banques qui investissent maintenant dans l'amélioration de la gouvernance et de la modélisation IFRS 9 doivent s'assurer que ces cadres peuvent absorber les exigences de Bâle IV sans créer de nouvelles lacunes supervisorielles. Les deux flux de travail ne sont pas indépendants.
Source : KPMG Digital Assets