Le New Jersey abandonne l'affaire Coinbase Staking : ce que les équipes financières doivent faire

Le régulateur des valeurs mobilières du New Jersey a annulé son ordonnance de cessation et d'abstention de 2023 visant le service de staking de Coinbase, et cela importe à toute équipe qui gère un logiciel de comptabilité crypto, car l'accès au staking, les revenus de récompenses et le risque juridique vont bientôt changer pour les résidents du New Jersey. Le retrait est intervenu sans préjudice et sans décision sur le fond, de sorte que la question juridique sous-jacente n'est pas tranchée. Les équipes financières doivent y voir la réouverture d'un flux de revenus et de reporting, et non une réponse définitive sur la façon dont les régulateurs considèrent le staking.

Ce que le New Jersey a réellement fait

Le Bureau of Securities de l'État a retiré son ordonnance ainsi que la pénalité de 5 millions de dollars qui y était attachée. Selon le rapport, le document est daté du 30 octobre et a été signé par le chef intérimaire du Bureau, Keith A. Alt. Coinbase a divulgué cette décision et indiqué que le régulateur avait informé la société le 29 octobre de son intention d'annuler. L'ordonnance empêchait les résidents du New Jersey de staker de nouveaux fonds sur la plateforme depuis plus de trois ans.

La formulation « sans préjudice »

Le détail le plus important pour les équipes chargées des risques est l'expression « sans préjudice ». Comme le retrait ne comporte pas de décision sur le fond, le Bureau reste libre d'engager une nouvelle action coercitive contre Coinbase à l'avenir. Il n'y a pas de conclusion selon laquelle le staking en tant que service est licite, ni selon laquelle il constitue un titre. Il s'agit d'un repli procédural, non d'une conclusion juridique.

Pour les comptables et les auditeurs, cette distinction façonne les informations à fournir. Un passif éventuel qui a été retiré mais qui peut être réactivé est différent d'un passif éteint. Les équipes qui évaluent la nécessité d'une note sur les pertes éventuelles ou sur le risque réglementaire pour des clients ayant une exposition significative au staking doivent documenter les raisons de leur conclusion et revoir cette position si le Bureau signale une nouvelle action.

La réponse de Coinbase

Le PDG Brian Armstrong a déclaré que les utilisateurs du New Jersey retrouveraient l'accès au staking « très bientôt ». Aucune date exacte de rétablissement n'est donnée dans la source, de sorte que tout modèle ou prévision supposant une date de mise en service spécifique relèverait de la spéculation. Structurez vos enregistrements pour réagir à la date réelle à laquelle la plateforme réactive la fonctionnalité, plutôt que d'inscrire une date supposée.

Le paysage plus large des États : toujours un patchwork

Le New Jersey n'est qu'un État parmi d'autres. La source note que la Californie, le Maryland, le Wisconsin et l'État de Washington ont engagé des actions coercitives contre la plateforme concernant ses services de staking. La Californie a mené la charge derrière les actions de 2023, qui couvraient plus de 600 000 comptes détenus par des Californiens.

En quoi les affaires restantes diffèrent

Les restrictions ne sont pas uniformes, et c'est là que réside la complexité comptable. Le tableau suivant résume ce que la source rapporte pour chaque État.

Une clientèle multi-États peut donc relever simultanément de quatre régimes différents. Une équipe de trésorerie dont les entités ou les bénéficiaires effectifs sont situés dans plusieurs de ces États ne peut pas supposer qu'une politique de plateforme unique s'applique à tous.

Les récompenses manquées comme donnée

Coinbase estime que les utilisateurs californiens ont manqué des récompenses depuis 2023, contre plus de 15 millions de dollars pour le New Jersey. Il s'agit des propres estimations de l'entreprise telles que rapportées, et elles doivent être traitées comme telles. Ce ne sont pas des revenus que quiconque a gagnés ou peut réclamer, et elles ne créent pas d'actif comptabilisable. Elles illustrent toutefois l'ampleur de l'activité qui a été interrompue, et celle qui pourrait redémarrer.

Implications comptables et fiscales pour les cabinets et les directeurs financiers

Lorsque le staking reprend, les flux de récompenses reprennent. Chaque récompense est un événement de revenu potentiel, et les règles de temporalité et d'évaluation dépendent de la juridiction du client, du type d'entité et du référentiel comptable utilisé. La source ne traite pas du traitement fiscal, ce qui suit est donc une analyse pratique de la manière dont un canal de staking rouvert affecte les comptes, et non l'énoncé d'une nouvelle règle.

Comptabilisation et évaluation des récompenses

Les récompenses de staking doivent généralement être saisies au moment où elles sont reçues, évaluées à un prix de marché défendable à cet instant, et rattachées au portefeuille ou au compte de plateforme qui les a générées. Si une plateforme verse des récompenses selon un calendrier, vos enregistrements doivent contenir l'horodatage, la quantité, l'actif et la valeur en monnaie fiduciaire pour chaque crédit. Pour le staking sous garde, les frais retenus par le fournisseur font aussi partie du tableau. La source note que des entreprises comme Coinbase gèrent le processus pour les clients et prélèvent une part des récompenses à titre de frais, de sorte que la récompense brute, les frais et le montant net crédité doivent être séparables dans le grand livre.

Un bon logiciel de comptabilité des actifs numériques devrait vous permettre de mapper ces trois montants dans des comptes distincts, afin que les charges de frais, le revenu brut et les encaissements nets se réconcilient sans écritures manuelles. Si votre processus actuel repose sur l'exportation d'un relevé mensuel et son ajustement manuel, la réouverture d'un canal de staking est le bon moment pour vérifier s'il tient à volume.

Séparer les périodes restreintes et non restreintes

Pour les clients qui ont été bloqués pour le staking de nouveaux fonds pendant la restriction, les livres montrent probablement des actifs détenus hors staking pendant trois ans ou plus. Une fois l'accès rétabli, certains transféreront des avoirs en staking. Ce mouvement peut importer pour le suivi des lots de prix de revient, les conditions de blocage ou de déblocage, et tout changement dans le contrôle de l'actif. Enregistrez la date de la décision, la date du transfert en staking et toute période pendant laquelle l'actif ne peut pas être librement déplacé. Lorsqu'un actif est engagé en staking et est temporairement illiquide, le reporting de liquidité et les limites internes de trésorerie doivent en tenir compte.

Étiquetage par juridiction

Étant donné que la Californie, le Maryland et le Wisconsin interdisent toujours le nouveau staking pendant que leurs affaires sont en cours, et que Washington l'autorise avec une affaire pendante, la juridiction du titulaire du compte est un champ de données utile. Un dossier client qui enregistre l'État de résidence ou le principal lieu d'affaires permet de répondre rapidement à une question simple : ce client est-il actuellement autorisé à ajouter de nouveaux enjeux via cette plateforme ? Sans ce champ, vous finissez par le reconstituer à partir d'e-mails.

Leçons de conformité et de risque pour les utilisateurs de logiciels de comptabilité crypto

L'épisode rappelle que l'exposition réglementaire au staking s'est jusqu'ici jouée État par État, avec des issues qui peuvent s'inverser. Pour les cabinets qui s'appuient sur un logiciel de comptabilité crypto pour soutenir leurs travaux d'audit et de conformité, trois thèmes se dégagent.

Traiter les actions retirées comme des risques actifs

Une annulation sans préjudice n'est pas un certificat de bonne santé. Tenez un registre des questions réglementaires affectant les plateformes utilisées par vos clients, et notez pour chacune si elle est en cours, retirée sans préjudice ou résolue par une décision. La différence doit déterminer la fréquence à laquelle vous la révisez. Notre article sur la gestion des risques d'entreprise pour les sociétés actives en crypto expose une manière de structurer ce type de registre.

Surveiller le calendrier politique sans parier dessus

La source lie le calendrier aux élections de mi-mandat américaines du 3 novembre. Elle rapporte que les marchés de prédiction favorisent une prise de contrôle du Sénat par les démocrates, qu'une majorité démocrate placerait la sénatrice Elizabeth Warren, critique éminente de la crypto, à la tête de la commission bancaire du Sénat, et que la sénatrice Cynthia Lummis, avocate républicaine de premier plan du secteur, doit prendre sa retraite en janvier 2027. Elle note également que le revirement du New Jersey est survenu sous la gouverneure démocrate Mikie Sherrill, qui a voté pour les projets de loi CLARITY et GENIUS en tant que membre de la Chambre, et que le sénateur Cory Booker a contribué à négocier la législation sur la structure du marché bien qu'il se soit opposé à l'avancement de CLARITY en septembre.

La source décrit aussi les efforts de l'industrie pour bâtir un soutien transpartisan, notamment Fairshake et les super PAC affiliés soutenant 19 républicains et 14 démocrates dans les courses à la Chambre, et une hausse du nombre de membres du Congrès ayant une note A de Stand With Crypto à 332, contre 96 en 2023, selon Reuters. Rien de tout cela ne dit à une équipe financière ce qu'un régulateur fera ensuite. Cela suggère toutefois que l'environnement politique peut évoluer rapidement et que la planification doit prévoir un mouvement dans les deux sens. Ne fondez pas les conseils aux clients sur une prévision de résultat électoral.

Chevauchement de la surveillance fédérale et étatique

Les régulateurs des valeurs mobilières des États ont agi sur le staking tandis que le débat fédéral sur la structure du marché se poursuit. Cette superposition est familière dans d'autres domaines de la surveillance crypto. Pour un contexte sur la manière dont les responsables fédéraux encadrent plus largement la supervision des plateformes d'échange, voir notre résumé des commentaires du président de la CFTC sur la surveillance des plateformes d'échange offshore. Les deux histoires sont différentes, mais toutes deux montrent que le périmètre de conformité des plateformes est encore en train d'être dessiné.

Prochaines étapes pratiques

Vous n'avez pas besoin d'attendre une date de rétablissement pour vous préparer. Les vérifications suivantes s'appliquent que vous dirigiez un cabinet, conseilliez une trésorerie d'entreprise ou gériez un fonds avec une exposition au staking.

Une courte liste de contrôle pour les 30 prochains jours

• Identifier les clients résidant ou opérant dans le New Jersey qui ont été bloqués pour le staking de nouveaux fonds, et les signaler pour un suivi lorsque l'accès sera rétabli.
• Confirmer que votre plan comptable sépare le revenu brut de staking, les frais de plateforme et les récompenses nettes reçues.
• Ajouter ou vérifier un champ de juridiction sur les dossiers clients et d'entités afin de voir quelles règles étatiques s'appliquent.
• Décider et documenter votre position sur la divulgation pour les clients ayant une exposition importante à des plateformes confrontées à des actions en cours.
• Vérifier que votre source d'évaluation pour la fixation du prix à la date de récompense est documentée et appliquée de manière cohérente.
• Fixer un déclencheur pour réexaminer l'affaire du New Jersey si le Bureau of Securities prend une nouvelle mesure.

Évaluer vos outils

Si vous comparez des logiciels de comptabilité crypto ou examinez ce que vous utilisez déjà, testez-les sur les scénarios spécifiques ci-dessus. Peut-il ingérer les crédits de récompenses de staking avec le détail brut et les frais ? Peut-il étiqueter par juridiction ? Peut-il conserver une piste d'audit depuis l'enregistrement de la plateforme jusqu'à l'écriture comptable ? Ces questions importent plus qu'une liste de fonctionnalités, car le staking crée de nombreuses petites écritures fréquentes qui rendent les erreurs faciles à manquer et coûteuses à corriger en fin d'année.

Communiquer avec les clients

Les clients liront des titres affirmant qu'une interdiction a été levée et pourraient supposer que l'affaire est close. Une note brève expliquant que le retrait s'est fait sans préjudice, que d'autres États ont encore des affaires actives et que les revenus de récompenses devront être enregistrés dès la reprise du staking évitera des questions de suivi. Gardez le message factuel et évitez de prédire comment les affaires restantes se termineront.

Foire aux questions

Le New Jersey a-t-il décidé que le staking de Coinbase est licite ?

Non. Le Bureau of Securities a retiré son ordonnance et la pénalité de 5 millions de dollars sans préjudice et sans décision sur le fond. Cela signifie qu'il n'a pris aucune conclusion dans un sens ou dans l'autre et qu'il peut engager une nouvelle action à l'avenir.

Quand les utilisateurs du New Jersey pourront-ils à nouveau staker ?

Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que l'accès reviendrait « très bientôt ». La source ne donne pas de date précise, il faut donc se fier à l'annonce effective de la plateforme avant d'enregistrer toute activité de staking.

D'autres États poursuivent-ils encore Coinbase pour le staking ?

Oui. La Californie, le Maryland, le Wisconsin et l'État de Washington ont engagé des actions contre la plateforme concernant ses services de staking. La Californie, le Wisconsin et le Maryland ont interdit le nouveau staking pendant que leurs affaires étaient en cours, et Washington autorise le staking mais demande une amende de 4 millions de dollars.

Que doit capturer un logiciel de comptabilité crypto pour le staking ?

Au minimum : l'horodatage, l'actif, la quantité et la valeur en monnaie fiduciaire de chaque récompense, les frais retenus par le fournisseur et le montant net crédité. Il doit également conserver une piste d'audit jusqu'à l'enregistrement de la plateforme et permettre l'étiquetage par juridiction du client.

Cela change-t-il la fiscalité des récompenses de staking ?

La source ne traite pas du traitement fiscal, et le retrait d'une ordonnance de valeurs mobilières d'un État ne modifie pas en soi les règles fiscales. Continuez d'appliquer les règles qui régissent déjà la juridiction et le type d'entité de votre client, et demandez un avis spécialisé pour les cas complexes.

Source : Cointelegraph Regulation