Le G20 soutient des « voies claires » pour l'innovation en matière d'actifs numériques
Tous les pays membres du G20 ont officiellement convenu que l'innovation en matière d'actifs numériques peut soutenir une croissance économique à grande échelle, et ils se sont engagés à élaborer des cadres réglementaires qui établissent des voies claires pour cette innovation tout en préservant la stabilité financière. La déclaration conjointe, publiée par le département du Trésor américain le 2 septembre 2026 sous la présidence américaine du G20, est l'endossement multilatéral le plus explicite des actifs numériques que le groupe ait produit à ce jour. Pour les cabinets comptables, les auditeurs et les directeurs financiers gérant des positions en stablecoins ou la tenue de livres d'actifs numériques, cela signale que des règles mondiales coordonnées passent de l'aspiration à l'architecture.
Ce que dit réellement la déclaration du G20
Le langage du communiqué publié est précis d'une manière que les déclarations antérieures du G20 sur les crypto-monnaies n'étaient pas. Le groupe s'est engagé à « faire progresser des cadres réglementaires et de surveillance responsables et efficaces qui préservent la stabilité financière, soutiennent la croissance économique et établissent des voies claires pour une innovation saine en matière de finances numériques et d'actifs numériques, tout en tenant compte des opportunités et des défis transfrontaliers le cas échéant ».
La référence aux stablecoins
Au-delà du cadre général de l'innovation, le G20 a directement mentionné les stablecoins. Les membres ont déclaré attendre les résultats du Conseil de stabilité financière (FSB) concernant les dispositifs mondiaux de stablecoins, les sources de données sur les stablecoins, leur disponibilité et les défis potentiels. Ce cadrage est délibéré : le FSB est le principal organe chargé de produire des normes transfrontalières sur les stablecoins, et le fait de signaler que le G20 suit ses travaux maintient la pression sur le FSB pour qu'il fournisse des orientations substantielles. Pour les émetteurs de stablecoins et les professionnels comptables qui les auditent ou les conseillent, la lecture pratique est que la prochaine production du FSB sur les stablecoins portera un poids politique au niveau du G20, et non seulement un statut consultatif.
Paiements transfrontaliers et flux de données
Le communiqué a également appelé les pays membres à améliorer les paiements transfrontaliers et à faciliter la transmission transfrontalière des données liées aux services financiers. Ces deux éléments sont étroitement liés. Un règlement transfrontalier plus rapide et moins coûteux est l'un des cas d'utilisation les plus souvent cités pour les stablecoins et la monnaie tokenisée, et la portabilité des données est une condition préalable à tout régime de déclaration international significatif tel que le Cadre de déclaration des crypto-actifs de l'OCDE. Le fait que le G20 mentionne les deux ensemble suggère que la conversation politique a mûri : les membres ne traitent plus les rails de paiement et l'infrastructure de déclaration comme des problèmes séparés.
Le contexte réglementaire : MiCA, GENIUS et au-delà
La déclaration du G20 n'est pas apparue dans le vide. Elle fait suite à deux développements significatifs spécifiques à des juridictions que les États membres ont déjà adoptés ou sont en train de faire progresser activement.
MiCA dans l'Union européenne
Le règlement de l'UE sur les marchés de crypto-actifs est le recueil de règles le plus complet sur les actifs numériques actuellement en vigueur parmi les membres du G20. Ses dispositions sur les stablecoins, couvrant à la fois les jetons de monnaie électronique et les jetons référencés à des actifs, fixent des exigences de réserve, des droits de remboursement et des plafonds d'émission. Pour les équipes comptables basées dans l'UE, MiCA a déjà modifié la manière dont les stablecoins doivent être classés et mesurés dans les états financiers, et l'endossement par le G20 de voies claires s'aligne sur la direction réglementaire que l'UE a déjà prise.
La loi GENIUS aux États-Unis
Du côté américain, la loi « Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act », connue sous le nom de loi GENIUS, a progressé dans le processus législatif en tant que principal cadre américain pour les stablecoins de paiement. La loi traite de la garantie des réserves, des licences des émetteurs et des obligations de remboursement pour les stablecoins libellés en dollars. Comme les États-Unis détiennent actuellement la présidence du G20 et que le communiqué a été publié par l'intermédiaire du département du Trésor américain, l'approche de la loi GENIUS en matière de stablecoins est implicitement partie du modèle vers lequel le G20 se dirige, même si le communiqué ne nomme pas de lois nationales spécifiques.
Les normes en évolution du FSB sur les stablecoins
Les recommandations de haut niveau du FSB sur les dispositifs mondiaux de stablecoins sont en place depuis 2020 et ont été mises à jour en 2023, mais la mention explicite par le G20 de l'attente de nouvelles productions du FSB sur les sources de données et les défis potentiels suggère que les normes actuelles sont considérées comme incomplètes. Le FSB devrait aborder les lacunes dans la transparence des réserves de stablecoins, les scénarios de stress de remboursement et la coordination transfrontalière de la surveillance. Lorsque ces productions arriveront, les cabinets comptables conseillant des clients sur les stablecoins devront rapidement les confronter aux positions existantes.
Implications comptables et d'information financière
La déclaration du G20 est un signal politique, pas une norme comptable contraignante. Mais des signaux politiques à ce niveau précèdent de manière fiable l'activité d'élaboration de normes, et les équipes financières qui attendent les règles finales avant de mettre à jour leurs politiques ont tendance à se précipiter. Plusieurs considérations comptables sont déjà d'actualité et deviendront plus pressantes à mesure que les cadres que le G20 soutient prendront forme.
Comptabilisation des stablecoins selon les normes existantes
Selon les IFRS, les stablecoins sont généralement comptabilisés soit comme des actifs financiers, soit comme des actifs incorporels, selon qu'ils confèrent un droit contractuel à des liquidités. Un stablecoin de paiement remboursable un pour un en monnaie fiduciaire sur demande est susceptible d'être un actif financier, ce qui affecte la manière dont il figure au bilan et comment les variations de sa juste valeur, ou leur absence si détenu au coût amorti, transitent par le compte de résultat. Selon les US GAAP, l'ASC 350-60 du FASB, qui a introduit un modèle de juste valeur pour les crypto-actifs détenus par des entités, s'applique à la plupart des crypto-actifs, mais sa portée précise par rapport aux stablecoins continue de susciter un débat professionnel. Les orientations pratiques d'audit sur les stablecoins et l'extraction minière publiées par l'AICPA plus tôt en 2026 fournissent des considérations pratiques qui s'ajoutent à ces normes, et c'est la ressource la plus récente au niveau des praticiens. Les cabinets conseillant des clients ayant des avoirs importants en stablecoins devraient l'utiliser dès maintenant.
Classification des réserves et des actifs de garantie
Si votre client est un émetteur de stablecoins, ou détient des stablecoins comme instrument de trésorerie, les actifs de garantie comptent. Les réserves détenues en titres d'État à court terme, en équivalents de trésorerie ou en instruments du marché monétaire ont chacun des traitements comptables et des exigences de divulgation différents. L'accent mis par le G20 sur la disponibilité des données sur les stablecoins est un signal direct que les régulateurs attendent une plus grande transparence autour de ces réserves au niveau international. Les cabinets devraient cartographier la composition des réserves de leurs clients par rapport aux exigences de divulgation existantes et anticipées.
Transactions transfrontalières et monnaie fonctionnelle
L'appel du G20 à améliorer les paiements transfrontaliers a une dimension comptable spécifique. Lorsqu'une entreprise règle des transactions transfrontalières dans un stablecoin indexé sur une devise autre que sa monnaie fonctionnelle, l'IAS 21 (ou l'ASC 830 sous US GAAP) s'applique à la conversion des devises qui en résulte. Les stablecoins qui semblent stables en termes de prix peuvent toujours générer des gains ou des pertes de change si la monnaie fonctionnelle évolue par rapport à la devise de référence. Les logiciels de comptabilité crypto qui ne gèrent pas correctement la conversion en monnaie fonctionnelle produiront des chiffres matériellement erronés à mesure que le règlement transfrontalier en stablecoins devient plus courant.
CARF et infrastructure de déclaration transfrontalière
L'accent mis par le G20 sur les flux de données transfrontaliers est directement lié au Cadre de déclaration des crypto-actifs. Le CARF exige que les entités déclarantes collectent et échangent des informations sur les transactions cryptographiques de leurs clients avec les autorités fiscales des juridictions participantes. Si l'engagement du G20 en matière de données transfrontalières se traduit par une adoption plus large du CARF, le nombre de juridictions échangeant des données CARF augmentera, et la charge de conformité pour les entreprises ayant des clients mobiles à l'échelle internationale augmentera. Les logiciels de comptabilité des actifs numériques capables de produire des données de transaction prêtes pour le CARF deviendront une exigence de base plutôt qu'un différenciateur.
Ce que les directeurs financiers et les équipes financières devraient faire maintenant
Le communiqué du G20 est un signal que la direction à suivre en matière de réglementation des actifs numériques est fixée. La question pratique est de savoir comment les équipes financières utilisent le délai avant l'arrivée de règles spécifiques.
Examiner les politiques de classification des stablecoins
Si votre organisation détient des stablecoins, confirmez comment ils sont actuellement classés dans votre plan comptable, sous quelle norme comptable et sur quelle base. Si la classification n'a pas été revue depuis l'entrée en vigueur de l'ASC 350-60 du FASB ou depuis l'application des dispositions sur les stablecoins de MiCA, elle est en retard. Les productions à venir du FSB sur les stablecoins pourraient introduire des exigences de divulgation qui n'ont de sens que si la classification sous-jacente est déjà propre.
Auditer vos flux transfrontaliers de stablecoins
Cartographiez chaque juridiction dans laquelle votre organisation envoie ou reçoit des stablecoins. Identifiez si chaque flux déclenche une obligation de déclaration CARF, une conversion en monnaie fonctionnelle ou un éventuel événement de retenue à la source ou de TVA/TPS. Faire cela maintenant, alors que les règles sont encore en formation, est moins coûteux que de rééquiper l'analyse après qu'un régulateur la demande. L'intersection de la manière dont le règlement tokenisé remodèle la comptabilité des stablecoins avec les normes alignées sur le G20 à venir rend cet exercice urgent pour toute équipe de trésorerie utilisant des stablecoins pour le règlement.
Évaluer votre pile logicielle de comptabilité crypto
Tous les logiciels de comptabilité d'actifs numériques ne gèrent pas les nuances de la comptabilité des stablecoins, y compris le suivi des écarts de parité, la comptabilité auxiliaire des actifs de réserve ou la conversion en monnaie fonctionnelle. Le signal du G20 selon lequel des normes coordonnées arrivent signifie que les lacunes éventuelles dans vos outils actuels finiront par se manifester comme des échecs de conformité. Une évaluation des lacunes par rapport aux IFRS actuelles, à l'ASC 350-60 du FASB et aux orientations de l'AICPA est le point de départ approprié, et cela vous donne une base documentée pour toute décision de mise à niveau logicielle.
Surveiller le calendrier du FSB
Le communiqué du G20 a nommé explicitement le volet de travail sur les stablecoins du FSB. Lorsque le FSB publiera son prochain rapport sur les stablecoins, il portera le soutien politique de tous les États membres du G20. Les équipes financières qui suivent déjà les productions du FSB seront en mesure d'évaluer l'écart entre la pratique actuelle et les attentes à venir avant que ces attentes ne deviennent obligatoires. Abonnez-vous directement aux publications du FSB et informez votre comité d'audit avant la publication du prochain rapport.
Questions fréquemment posées
La déclaration du G20 crée-t-elle des obligations légales immédiates ?
Non. Les communiqués du G20 sont des engagements politiques, pas des instruments juridiquement contraignants. Chaque État membre doit traduire les engagements en législation ou réglementation nationale. Cependant, des déclarations de cette spécificité accélèrent de manière fiable l'élaboration de règles nationales, en particulier lorsqu'elles nomment des organes spécifiques comme le FSB et des domaines politiques spécifiques comme les stablecoins et les données transfrontalières.
Comment une entreprise détenant actuellement de l'USDC devrait-elle le comptabiliser sous IFRS ?
L'USDC est généralement traité comme un actif financier sous IFRS 9 car il confère un droit contractuel de remboursement en dollars américains. Il est généralement mesuré à la juste valeur, qui, pour une parité bien maintenue, est proche du pair. Cependant, tout écart de parité à la date de clôture doit être reflété, et les coûts de transaction, les revenus d'intérêts sur les réserves (qui reviennent à l'émetteur, pas au détenteur), et toute couverture de l'exposition au dollar américain / à la monnaie fonctionnelle doivent tous être évalués. Les entreprises doivent également confirmer si la détention d'USDC déclenche des exigences de divulgation en vertu d'IFRS 7 sur la nature et l'étendue des risques liés aux instruments financiers.
Que couvre le volet de travail du FSB sur les stablecoins et quand la prochaine production est-elle attendue ?
Le FSB a publié des recommandations de haut niveau sur les dispositifs mondiaux de stablecoins, axées sur la gouvernance, la gestion des réserves, les droits de remboursement et la coopération transfrontalière en matière de surveillance. Le langage du G20 sur l'attente de résultats concernant les sources de données sur les stablecoins et les défis potentiels suggère que la prochaine production se concentrera sur les lacunes de données et les indicateurs de risque systémique. Le FSB n'a pas publié de date spécifique pour ce rapport au moment de la rédaction ; les entreprises doivent surveiller directement la page des publications du FSB pour les mises à jour.
La loi GENIUS s'applique-t-elle aux émetteurs de stablecoins non américains ?
La loi GENIUS telle qu'elle est rédigée s'applique aux émetteurs de stablecoins de paiement qui sont offerts ou vendus aux États-Unis. Les émetteurs non américains offrant des stablecoins libellés en dollars à des personnes américaines ou sur des plateformes accessibles aux États-Unis peuvent entrer dans son champ d'application en fonction des règlements d'application finaux. Les entreprises ayant des clients qui émettent ou distribuent des stablecoins à l'échelle transfrontalière devraient obtenir un avis juridique américain sur la portée juridictionnelle de la loi avant de supposer qu'elle ne s'applique pas.
Comment le CARF interagit-il avec l'engagement du G20 sur les données transfrontalières ?
Le CARF est déjà une norme de l'OCDE que plusieurs membres du G20 se sont engagés à mettre en œuvre. L'accent renouvelé du G20 sur la facilitation de la transmission transfrontalière des données des services financiers est cohérent avec une adoption plus large du CARF, ce qui signifie que davantage de juridictions pourraient accélérer leurs calendriers de mise en œuvre. Les entreprises ayant des clients concernés par le CARF dans plusieurs juridictions devraient cartographier les relations d'échange bilatérales susceptibles de devenir actives le plus tôt et prioriser la préparation à la conformité en conséquence.
Source : Cointelegraph