MAS führt Hyperliquid auf Singapurs Anlegerwarnliste

Die Monetary Authority of Singapore (MAS) hat Hyperliquid auf ihre Anlegerwarnliste (Investor Alert List, IAL) gesetzt und identifiziert die dezentrale Derivateplattform als ein Unternehmen, das offenbar regulierte Tätigkeiten ohne die erforderliche Lizenz oder Befreiung ausübt. Für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Wirtschaftsprüfer und Finanzvorstände, deren Kunden auf Hyperliquid handeln, hat diese Entwicklung unmittelbare Auswirkungen auf Compliance und Offenlegung.

Was die MAS-Anlegerwarnliste tatsächlich bedeutet

Die IAL ist ein öffentliches Register der MAS, das Unternehmen aufführt, die möglicherweise ohne Genehmigung auf Singapurs Finanzmärkten tätig sind. Die Aufnahme stellt weder einen Betrugsverdacht noch eine formelle Durchsetzungsanordnung dar, ist aber ein formelles regulatorisches Signal. Die MAS nutzt die Liste, um Anleger und Vermittler darauf hinzuweisen, dass der Umgang mit dem genannten Unternehmen ein erhöhtes Risiko birgt.

Entscheidend ist, dass die IAL nicht mit dem Register der MAS für lizenzierte oder befreite Zahlungsdienstleister identisch ist. Ein Unternehmen kann genau deshalb auf der IAL erscheinen, weil es in letzterem nicht aufgeführt ist. Hyperliquid ist weder als Inhaber einer Lizenz für große Zahlungsinstitute noch einer Lizenz für Dienstleistungen mit digitalen Zahlungstoken noch einer entsprechenden Befreiung nach dem Zahlungsdienste-Gesetz Singapurs gelistet.

Warum Hyperliquid gelistet wurde

Hyperliquid betreibt eine Plattform für Perpetuals und Spot-Handel, die für in Singapur ansässige Nutzer zugänglich ist. Die MAS vertritt die Auffassung, dass das Anbieten solcher Dienstleistungen an Personen in Singapur ohne entsprechende Lizenz in den Bereich der regulierten Tätigkeit nach singapurischem Recht fällt. Die IAL-Eintragung entspricht dem breiteren Muster der MAS, Offshore- oder dezentrale Plattformen zu kennzeichnen, die ohne regulatorische Absicherung singapurische Privat- und institutionelle Anleger anziehen.

Die Plattform hat nach öffentlich zugänglichen Informationen weder eine Lizenz noch eine Grundsatzgenehmigung der MAS erhalten. Die Behörde hat zum jetzigen Zeitpunkt keine formelle Unterlassungs- oder Durchsetzungsanordnung parallel zur IAL-Aufnahme veröffentlicht.

Unmittelbare Maßnahmen für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Finanzvorstände

Ein IAL-Eintrag verändert die Risikobewertung für jeden, der Kunden- oder Geschäftskontakt zu der Plattform hat. Die praktischen Schritte sind wie folgt zu bedenken.

Kunden-Due-Diligence-Prüfung: Wenn Ihre Firma Kunden hat, die aktiv auf Hyperliquid handeln, ist der IAL-Eintrag ein Auslöser für eine verstärkte Sorgfaltspflicht gemäß dem Monetary Authority of Singapore Act und den relevanten AML/CFT-Hinweisen. Dokumentieren Sie Ihre Bewertung, ob die Kundenbeziehung weiterhin innerhalb Ihrer Risikobereitschaft liegt.

Offenlegung im Jahresabschluss: Wirtschaftsprüfer, die Unternehmen prüfen, die Vermögenswerte auf Hyperliquid halten oder dort wesentliche Handelsaktivitäten durchführen, sollten prüfen, ob der regulatorische Status der Plattform ein offenlegungswürdiges Risiko oder einen Going-Concern-Indikator für den Mandanten darstellt. Der IAL-Eintrag ist nun eine öffentlich bekannte Tatsache, die ein Wirtschaftsprüfer nicht ignorieren kann.

Werthaltigkeit von Vermögenswerten: Nicht lizenzierte Plattformen, die außerhalb des MAS-Rahmens operieren, unterliegen nicht den Schutzbestimmungen für Kontoinhaber im lizenzierten Zahlungsdienstleistungssystem Singapurs. Finanzvorstände sollten prüfen, ob auf Hyperliquid gehaltene Vermögenswerte in den Anhängen zum Jahresabschluss angemessen offengelegt werden, einschließlich etwaiger Eventualverbindlichkeiten aus regulatorischer Unsicherheit.

Aktualisierung interner Richtlinien: Treasury- und Compliance-Richtlinien, die auf genehmigte Handelsplätze verweisen, sollten überprüft werden. Ein Unternehmen auf der MAS-IAL würde normalerweise nicht die Schwelle für einen genehmigten Kontrahenten gemäß einer gut ausgearbeiteten Krypto-Treasury-Richtlinie erfüllen.

Die übergreifende Frage, wie Compliance in genehmigten und genehmigungsfreien Umgebungen verwaltet werden kann, wird immer wichtiger, und Arbeiten zu Blockchain-Compliance-Kontrollen auf Infrastrukturebene zeigen, wie Institutionen beginnen, dies auf struktureller Ebene anzugehen.

Kontext: MAS und nicht lizenzierte Krypto-Plattformen

Singapur verfügt über eines der am weitesten entwickelten Krypto-Lizenzierungsrahmenwerke im asiatisch-pazifischen Raum, das hauptsächlich auf dem Zahlungsdienste-Gesetz von 2019 und seinen späteren Änderungen beruht. Die MAS hat stets signalisiert, dass geografische Dezentralisierung oder die Verwendung von Smart Contracts eine Plattform nicht von Lizenzpflichten befreit, wenn sie aktiv singapurische Nutzer anspricht oder in Singapur ansässige Personen auf ihre Dienste zugreifen können.

Die IAL wurde bereits früher für Offshore-zentralisierte Börsen und in jüngerer Zeit für dezentrale oder hybride Plattformen verwendet. Die Aufnahme von Hyperliquid folgt diesem Muster und deutet darauf hin, dass die MAS denselben Rahmen auf On-Chain-Derivateplattformen anwendet.

Was als Nächstes zu beachten ist

Ein IAL-Eintrag kann weiteren regulatorischen Maßnahmen vorausgehen, garantiert sie jedoch nicht. Die wichtigsten Entwicklungen, die zu beobachten sind: eine formelle Durchsetzungsanordnung oder Einschränkungsverfügung der MAS; eine öffentliche Stellungnahme von Hyperliquid zu seiner Lizenzierungsposition oder Plänen zur Beantragung einer Genehmigung; und Hinweise der MAS zur Einstufung von Perpetual Futures und On-Chain-Derivaten nach dem Zahlungsdienste-Gesetz oder dem Wertpapier- und Termingeschäfte-Gesetz.

Unternehmen sollten nicht auf eine formelle Durchsetzungsanordnung warten, bevor sie Kundendateien und interne Richtlinien aktualisieren. Der IAL-Eintrag ist selbst ein regulatorisches Ereignis, das eine dokumentierte Reaktion erfordert.

FAQ

Was ist die MAS-Anlegerwarnliste?

Es handelt sich um ein von der Monetary Authority of Singapore veröffentlichtes Register, das Unternehmen aufführt, die offenbar regulierte Tätigkeiten wie den Handel mit Kapitalmarktprodukten oder die Erbringung von Zahlungsdiensten ohne die erforderliche MAS-Lizenz oder Befreiung ausüben. Die Aufnahme ist eine formelle Warnung, keine Verurteilung, hat aber erhebliche Compliance-Auswirkungen für jeden, der mit dem gelisteten Unternehmen zu tun hat.

Bedeutet der IAL-Eintrag, dass Hyperliquid in Singapur illegal ist?

Nicht in absoluten Begriffen. Der Eintrag zeigt, dass die MAS glaubt, Hyperliquid könnte eine regulierte Tätigkeit ohne Genehmigung ausüben. Es ist eine regulatorische Warnflagge. Die MAS hat zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels keine formelle Durchsetzungsanordnung oder Verbotsverfügung gegen die Plattform erlassen.

Was sollte ein Wirtschaftsprüfer tun, wenn ein Kunde auf Hyperliquid handelt?

Der Wirtschaftsprüfer sollte beurteilen, ob die Exposition des Kunden gegenüber einer IAL-gelisteten Plattform ein wesentliches Risiko darstellt, das eine Offenlegung im Jahresabschluss erfordert. Dies umfasst die Bewertung der Werthaltigkeit von Vermögenswerten, das Fehlen regulatorischer Schutzmaßnahmen für Kontoinhaber und ob das Risiko die Schwelle für eine Going-Concern-Betrachtung erreicht. Der IAL-Eintrag sollte als bekannte regulatorische Tatsache in der Prüfungsakte dokumentiert werden.

Sind auf Hyperliquid gehaltene Vermögenswerte nach singapurischem Recht geschützt?

Unternehmen, die nicht nach dem Zahlungsdienste-Gesetz lizenziert sind, bieten Kunden nicht die gesetzlichen Schutzvorkehrungen, die lizenzierte große Zahlungsinstitute aufrechterhalten müssen. Dies bedeutet, dass auf Hyperliquid gehaltene Vermögenswerte nicht von diesen Schutzmaßnahmen profitieren, was für Finanzvorstände und Wirtschaftsprüfer bei der Bewertung der Werthaltigkeit von Vermögenswerten ein wesentlicher Aspekt ist.

Wo kann ich überprüfen, ob ein Unternehmen auf der MAS-Anlegerwarnliste steht?

Die MAS-Anlegerwarnliste ist öffentlich auf der MAS-Website unter mas.gov.sg zugänglich. Sie können die Liste nach Unternehmensnamen durchsuchen, um den aktuellen Status zu bestätigen und das Datum der Eintragung zu überprüfen.

Quelle: Cointelegraph Regulation