アジア仮想通貨規制ラウンドアップ：RBI、ドバイVARA、デジタルルーブル、台湾の新法
アジア各地での規制および市場の動向が密集した1週間となり、デジタル資産に携わる会計事務所やCFOのコンプライアンス環境が変化しています。インド中央銀行は仮想通貨と銀行の分離に関する姿勢を強め、ロシアはリテール向けCBDCの9月開始目標を確認、ドバイは競合ハブに対してVASPライセンスでリードを拡大、台湾は初の包括的な仮想通貨法を成立させ、カザフスタンはブロックチェーンへのインフラ投資を進めています。それぞれの動きには、実務者が今すぐ把握すべき明確な会計および税務上の影響があります。
インド：RBIが銀行と仮想通貨の間に明確な線引き
インド準備銀行（RBI）は、議会財政常任委員会に対して、銀行部門の仮想通貨資産へのエクスポージャーを厳格に最小限に抑えるべきとの姿勢を改めて表明しました。RBIのロヒト・ジャイン副総裁とP・ヴァスデヴァン理事が、委員会に提出した背景資料で中央銀行の立場を示しました。The Economic Timesの報道によると、RBIは禁止を有効な政策選択肢として説明し、仮想通貨を決済・清算システムから除外するよう求めました。
RBIの実際の発言内容
中央銀行の核心的な懸念は伝染リスクです。その論理は次のとおりです。従来の健全性フレームワークを仮想通貨ネイティブ資産に適用すると、暗黙のうちにそれらを正当化し、一般ユーザーに誤った安心感を与える可能性があります。この論理はRBIにとって新しいものではありませんが、議会の場で表明されたことで、デジタル資産に関するインドの立法アジェンダが未解決のままである現状において、新たな重みを持ちます。
重要なのは、RBIが無規制の仮想通貨資産とトークン化された規制対象商品を明確に区別したことです。投機的な仮想通貨への規制が、国債や社債のトークン化に波及しないよう、政策立案者に明示的に促しました。この例外措置は会計チームにとって極めて重要です。トークン化された債務商品は、ビットコインや民間ステーブルコインとコンプライアンス上で同一視されることなく、規制された金融商品フレームワークのもとで引き続き処理されるべきであることを示しています。
B2B実務者への会計および税務上の影響
インドの顧客またはインドに拠点を持つ多国籍企業を支援する会計事務所にとって、直近の課題はバランスシートの監査です。インドの銀行関係を通じて民間ステーブルコインまたは仮想通貨資産を保有する事業体は、正式な禁止または銀行アクセス制限が流動性と決済に与える影響をモデル化すべきです。国内銀行口座を通じて償還可能であることに依存するステーブルコインの会計仕訳は、最も影響を受けやすいです。
税務面では、インドの仮想通貨利益に対する30%の一律税率と譲渡時の1%のTDSは引き続き有効です。RBIの立場はこれらの規定を変更するものではありませんが、銀行アクセスに対する立法上の制限は、仮想通貨の処分方法やTDSの徴収・納付に影響を与える可能性があります。CFOは、法案が動く前に、このシナリオを財務および税務部門に警告すべきです。
RBIがトークン化証券と無規制仮想通貨の間で行った区別は、Standard Chartered USDC統合とそのステーブルコイン会計への影響に直接関連しており、規制された銀行ラッパーが分類分析を完全に変えることを示しています。
ロシア：デジタルルーブル9月に向けて順調
ロシア国立銀行のエルビラ・ナビウリナ総裁は、ロシア国営通信社RIA Novostiの報道によると、同国が9月1日にCBDCを発行する準備が整ったと確認しました。デジタルルーブルは既存のフィアットルーブルと並行して運用され、当初は金融機関や信用機関で受け入れられます。ナビウリナ総裁は「全員が準備できている」と述べ、スケジュールについて明確にしました。
EU制裁はすでにデジタルルーブルを対象に
欧州連合当局は4月に、ロシアのウクライナに対する継続的な侵略戦争を理由に、デジタルルーブルに事前制裁を課しました。これにより、ロシアの金融機関と取引する可能性のあるEU規制対象事業体にとって、直ちにコンプライアンス上の問題が生じます。デジタルルーブル取引の処理は制裁違反となるのでしょうか。
答えは、4月のEU措置に基づき、ほとんどの場合「イエス」です。ロシアのカウンターパーティと関係を残す顧客を支援する会計事務所は、特段の法的クリアランスがない限り、デジタルルーブル取引を制裁対象として扱うべきです。財務報告への実際の影響として、デジタルルーブルの債権または債務は、該当する制裁オーバーレイのもとで減損または認識の中止の評価が必要となります。
財務諸表におけるCBDCの分類
中央銀行債務としてフィアットを補完するデジタルルーブルの設計は、国際的な利用が現実となった時点で重要な分類問題を提起します。IFRSでは、中央銀行が法定通貨として発行するCBDCは、変換可能性に重要な制限がない限り、現金または現金同等物に最も近いものとして扱われます。EU制裁はEU規制対象事業体に対してまさにその制限を生み出しており、現金同等物としての分類は成立せず、当該商品は減額または現金および現金同等物の開示から除外される必要があります。
暗号資産コンプライアンスレポーティングのワークフローを利用する企業にとって、重要なシステム要件は、発行管轄区域ごとにCBDC商品をフラグ付けし、制裁ベースの制限ルールを自動的に分類に適用する機能です。
ドバイがVASPライセンスのリードを拡大
仮想資産規制庁（VARA）は、トークン化資産プラットフォームであるTribe Tokenisation FZEに最新の運営承認を付与し、ドバイの認可VASP総数は50に達しました。この数字は、ソース記事で引用された合計数に基づき、香港（13ライセンス）やシンガポール（37）を大きく上回っています。
ライセンス数が示すものと示さないもの
VARA自身も、ソース記事も認めているように、単純なライセンス総数は、何社が実際に取引を行っているか、またはどの程度の取引量を生み出しているかを示すものではありません。それでも、会計事務所がVASP顧客業務を展開する管轄区域を評価する際、ライセンス数は関連するシグナルです。単一首長国に50の認可事業体が存在することは、監査、AMLコンプライアンス、デジタル資産会計ソフトウェアの導入において、相当な顧客基盤を生み出します。
ドバイのVARAフレームワークは、認可VASPに対して、顧客資産の分別管理、定期的な財務諸表の作成、独立した監査を義務付けています。まだVARA固有の監査プログラムを構築していない会計事務所は、今すぐ着手すべきです。Tribe Tokenisation FZEへのトークン化固有の承認も注目に値します。これはVARAが取引所やブローカーだけでなく、インフラプレイヤーにも積極的にライセンスを付与していることを示唆しており、企業が期待できる顧客エンゲージメントの種類を広げています。
台湾、初の包括的な仮想通貨法を可決
台湾の立法院は、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）とステーブルコインを具体的に規制する同国初の法律を可決しました。金融監督管理委員会（FSC）はこの法律を確認し、すべてのVASPは営業前にFSCの承認を得ることを義務付けています。台湾で発行されるステーブルコインについては、法律はさらに2段階の要件を追加しています。発行者は中央銀行とFSCの両方の承認が必要で、信託銀行と適切な準備金を維持し、定期的な監査を受ける必要があります。
新しい台湾フレームワークにおけるステーブルコイン会計
台湾発行のステーブルコインに対する準備金と監査要件は、最も直接的な会計影響を持つ条項です。信託銀行による準備金の維持は、発行者のバランスシート上の分別信託口座を意味し、その準備資産の処理（公正価値、償却原価、またはその他の基準）は、保有する原資産の性質に依存します。台湾のステーブルコイン発行者を支援する会計チームは、直ちに準備金構造をIFRS 9の分類カテゴリにマッピングし始めるべきです。
台湾で、または台湾向けに事業を展開するVASPにとって、ライセンス要件は、実務者が欧州のMiCAのもとで管理してきたのと同じ種類のコンプライアンスカレンダーを引き起こします。その類似性は有用です。欧州のCASP向けにMiCA準備フレームワークを構築した企業は、その作業の多くを台湾の状況に適応させることができます。RevolutのUSDT上場廃止：会計事務所とCFOのためのMiCAコンプライアンス手順の分析は、その準備レビューを構成するための実用的なテンプレートを提供しています。
台湾の法律は、日本、シンガポール、香港の規制姿勢に近づけます。これらの国々はすでに法的枠組みを整備しています。アジア太平洋地域でデジタル資産会計ソフトウェアの導入を管理する多国籍企業にとって、この収束はコンプライアンスマトリックスをわずかに簡素化します。台湾は現在、他の主要地域ハブと同じ規制監視ワークフローに組み込むことができ、規制されていないアウトライナーとして扱う必要はありません。
韓国銀行：トークン化国債が最大の目的
韓国銀行のヒョン・ソン・シン総裁は、ポルトガルのシントラで開催されたECBフォーラムでの講演で、トークン化国債が金融における分散型台帳技術の最も価値の高い応用であると強調しました。シン総裁は、トークン化により担保確認が簡素化され、口座への入金がより正確になり、取引の取消がより信頼性が高くなると述べました。「最大の成果は国債のトークン化だ」と述べ、プロセスは「すべてがトークン化されていれば、はるかに簡単で、ミスが起こりにくい」と説明しました。
シン総裁はまた、韓国銀行のホールセールCBDCパイロットであるプロジェクト・ハンガンの拡張を概説しました。これは、トークン化国債、ホールセールCBDC、トークン化商業銀行預金を単一の台帳に統合するものです。このアーキテクチャが実現すれば、韓国の機関市場の担保、決済、支払い機能がすべて1つのブロックチェーンベースのシステムで実行されることになります。
参考までに、米国財務省債務は現在、RWA.xyzのデータによると、世界のトークン化実世界資産市場317億ドルの約46%にあたる146億ドルを占めています。韓国が国債を中心に独自の市場を構築する野心は、ソブリン債務のトークン化が機関投資家採用の最も安全な入り口であるという幅広い地域のコンセンサスを反映しています。
実務者が注目すべきその他の動向
SBI Crypto、ビットコインマイニングプールを閉鎖
日本の金融コングロマリットSBIの暗号資産部門であるSBI Cryptoは、7月31日をもってマイニングプール事業を終了すると発表しました。閉鎖時点で、プールはハッシュレートで世界第12位、約21.46エクサハッシュ/秒、ビットコインネットワーク全体の約2.24%のシェアを持っていました。SBI Cryptoは閉鎖の理由を明らかにせず、マイナーに対し、最終日までプールにハッシュレートを向け続け、支払いを正確に計算できるよう要請しました。
このプールを通じてマイニング収益を認識する事業体への会計上の影響は直接的です。収益の未収計上は7月31日で打ち切り、未払いの支払い債権は決算前にSBI Cryptoに確認する必要があります。
OFAC、ISIS-K関連の134の暗号アドレスを制裁
米国財務省外国資産管理局（OFAC）は、134の仮想通貨ウォレットアドレスをISIS-Kの資金調達活動に関連付けて特別指定国民（SDN）リストに追加しました。テザーは、指定に関連する131のトロンネットワークアドレスの残高を凍結しました。残りの3つはモネロネットワーク上のものでした。この措置は、6月22日のISIS関連のマネーサービス事業者に対する欧州、中東、西アフリカを対象とした以前のOFAC制裁ラウンドに続くものです。
顧客のデジタル資産取引に対するAMLスクリーニングを実施する会計事務所は、7月と6月の両方の指定バッチを直ちに制裁スクリーニングリストに組み込む必要があります。SDNリスト掲載日以降に新たに指定されたアドレスを含む取引は、カウンターパーティがISIS-Kと関連していることが知られていたかどうかにかかわらず、違反と推定されます。
MetaplanetとK Wave：対照的なビットコイン財務戦略の結果
日本の投資会社Metaplanetは、1コインあたり約1,271万円の平均価格で追加のビットコイン購入を開示し、ポートフォリオ全体の平均取得原価を1BTCあたり約96,258ドルから95,117ドルに引き下げました。同社は現在、総額約41億ドルで取得した43,000BTCを保有しています。また、現金担保付きオプションおよび関連する利回り戦略を使用したビットコイン収入創出戦略から、四半期中に約1,095万ドルの収益を報告しました。
対照的に、ナスダック上場の韓国企業K Wave Mediaは、残りの88BTCを売却して600万ドルの債務を返済し、SEC提出書類を通じてビットコイン財務ポジションを完全に解消しました。この2つの結果は、ビットコインに対する企業財務のアプローチの範囲と、それらが生み出す非常に異なる会計処理を示しています。Metaplanetの継続的な買い増しは、継続的な公正価値または原価基準の追跡を必要としますが、K Waveの全額処分は、確定した損益計算を引き起こし、損益計算書に計上されます。
カザフスタン：アラタウ市向けSolanaインフラに関するMOU
ナスダック上場のSolana Companyは、カザフスタンのデジタルファースト都市開発計画であるアラタウ市にブロックチェーンおよび仮想通貨インフラを提供するための覚書（MOU）を締結しました。このMOUは6月に深圳と香港で行われたロードショーの中で署名され、このイベントでは合計30の協力協定が締結され、投資可能性は60億ドルを超えると報告されています。カザフスタン証券取引所も最近、初のSolana関連投資商品を上場し、国内投資家に主要取引所を通じて規制されたSOLエクスポージャーを提供しています。
よくある質問
新しいFSC法のもとで、会計事務所は台湾発行のステーブルコインを顧客のバランスシート上でどのように分類すべきですか？
分類は、準備金の構造と償還制限に依存します。ステーブルコインが要求に応じてパーでフィアットと交換可能で、準備金が認可信託銀行によって高品質の流動資産で保有されている場合、IAS 7のもとで現金同等物として適格となる可能性があります。償還が条件付きであるか、準備金がよりリスクの高い商品を保有している場合、IFRS 9のもとで公正価値または償却原価で測定される金融資産として扱われる可能性が高くなります。必須の監査要件は、実務者が独立した準備金証明に依存できることを意味し、証拠収集プロセスを簡素化します。
EUによるデジタルルーブルへの事前制裁は、EU事業体のIFRS財務諸表表示に影響しますか？
はい、実際には影響します。EUの制限により、ほとんどのEU規制事業体はデジタルルーブルでの取引ができません。したがって、EU事業体が保有するデジタルルーブル残高は、変換可能性と使用に重大な制限がかかり、IAS 7のもとでの現金または現金同等物としての扱いから除外されます。これは制限付き金融資産として表示され、減損評価が必要であり、制裁の状況を考慮して回収可能価額まで減額される可能性があります。法律顧問は、各事業体の状況に対する4月の措置の具体的な範囲を確認すべきです。
RBIによる仮想通貨とトークン化証券の区別は、両方を保有するインド事業体にとって何を意味しますか？
これは、RBIが将来の法律でこれらを別々に扱うことを望んでいることを示しています。会計目的では、トークン化国債および社債は、インドGAAPおよびインドで採用されたIFRSの両方において、仮想通貨資産としてではなく、それらが表す原資産として分類および測定されるべきです。RBIの立場はこのアプローチを強化します。両方の種類を保有する事業体は、仮想通貨に対する包括的な制限が規制されたトークン化商品に適用されるべきではないため、勘定科目表とデジタル資産会計ソフトウェアでそれらを別々のカテゴリに保持するようにすべきです。
SBI Cryptoのようなプールの閉鎖について、マイニングプール事業者はどのように会計処理すべきですか？
事業者は、7月31日までに提出された作業に基づいて最終支払額を計算し、支払いが完了するまでそれらを負債として認識する必要があります。マイナー側の未収で未払いのマイニング収益は、迅速に確認および回収されるべき債権となります。プールが利益分配モデルで運営されていた場合、閉鎖は繰延収益残高および未稼得手数料の見直しを引き起こす可能性もあります。暗号資産簿記ソフトウェアを使用する企業は、期末報告のために期日を正確に取得するよう、プール閉鎖ワークフローを更新すべきです。
ドバイでVARA認可VASPが50に達した現在、会計事務所は新しいVASP顧客からどのような監査義務を予想すべきですか？
VARAのフレームワークは、VASPに顧客資産の分別管理口座の維持と監査済み財務諸表の作成を義務付けています。会計事務所は、顧客資産の分別管理、準備金の十分性、およびAML管理の有効性を対象とした合意された手続きまたは完全な監査の依頼を予想すべきです。新たに認可されたTribe Tokenisation FZEのようなトークン化プラットフォームは、トークン発行、スマートコントラクト義務、および原資産のカストディに関する会計処理に複雑さを加えます。企業は、これらの業務を引き受ける前に、暗号資産会計ソフトウェアと監査手法がトークンネイティブの残高照合に対応できることを確認すべきです。
Source: Cointelegraph