Visa élargit les paiements en stablecoin via Zero Hash : ce que les directeurs financiers et les cabinets comptables doivent traiter maintenant

Visa a étendu sa capacité de paiement en stablecoin en intégrant les rails de Zero Hash, permettant aux entreprises utilisant la plateforme de Visa de verser des fonds en USDC à des contreparties qui préfèrent ou exigent un règlement en stablecoin. Cette décision n'est ni un pilote ni une preuve de concept. Elle place les paiements libellés en stablecoin à l'intérieur de l'un des réseaux de paiement mondiaux les plus utilisés, ce qui signifie que les cabinets comptables et les directeurs financiers d'entreprises de presque toutes tailles peuvent rencontrer des réceptions d'USDC comme un événement de trésorerie courant bien plus tôt que ce que les politiques actuelles de bilan supposent.

Ce que Visa et Zero Hash font réellement

Zero Hash est un fournisseur réglementé d'infrastructure d'actifs numériques qui gère les mécanismes de règlement et de garde en backend pour les transferts de stablecoins. En intégrant Zero Hash dans sa pile de paiements, Visa donne à ses clients commerciaux un moyen de régler en USDC sans que chaque client ait besoin de construire ou de maintenir sa propre couche de règlement blockchain. Le payeur initie une transaction via l'interface existante de Visa ; Zero Hash gère la partie en chaîne, convertissant et livrant l'USDC au portefeuille du destinataire ou convertissant le produit à la réception si le bénéficiaire préfère le fiduciaire.

Pourquoi l'USDC plutôt qu'un autre stablecoin

L'USDC est émis par Circle, qui a récemment obtenu une charte de fiducie à New York, lui donnant l'une des empreintes réglementaires les plus propres parmi les stablecoins adossés au dollar actuellement opérant sur le marché américain. Cette clarté réglementaire en fait un instrument à moindre risque pour un réseau comme Visa pour l'intégrer dans une infrastructure orientée client. Cela signifie également que le traitement comptable et de conformité se situe dans un espace relativement bien cartographié par rapport à des alternatives moins réglementées.

Le rôle de Zero Hash en tant qu'infrastructure

Zero Hash opère comme contrepartie de règlement et de garde. D'un point de vue comptable, cela importe car cela introduit une nouvelle catégorie de risque de contrepartie à évaluer : l'entreprise recevant l'USDC ne transige pas directement avec le bilan de Visa mais via un intermédiaire réglementé. Comprendre cette chaîne est essentiel pour les jugements sur la substance par rapport à la forme, en particulier sous IFRS 9 ou ASC 825, lors de la classification de ce qui a réellement été reçu.

Comptabilité des stablecoins : les questions fondamentales auxquelles les cabinets doivent répondre

La comptabilité USDC se situe à l'intersection de plusieurs normes qui n'ont pas été rédigées en pensant aux stablecoins. Les cabinets doivent avoir une position cohérente et documentée sur chacun des points suivants avant que les réceptions de stablecoins ne commencent à apparaître en masse dans les livres des clients.

Classification des actifs sous FASB ASC 350 et IFRS

Sous le cadre ASC 350-60 du FASB (effectif pour les exercices commençant après le 15 décembre 2024), les entités doivent comptabiliser les actifs cryptographiques éligibles à la juste valeur par le biais du résultat net. L'USDC, parce qu'il est conçu pour maintenir un ancrage de 1:1 avec le dollar américain, montrera en pratique des mouvements de juste valeur minimes. Cependant, les cabinets doivent toujours confirmer à chaque fin de période que l'ancrage a tenu dans une plage acceptable et documenter cette évaluation. Comptabiliser l'USDC comme un équivalent de trésorerie sans cette analyse n'est pas défendable sous les PCGR actuels ou IFRS.

Sous IFRS, aucun équivalent obligatoire de norme de juste valeur n'existe encore, bien que la décision de l'ordre du jour de l'IASB ait confirmé que les détentions d'actifs cryptographiques devraient généralement être classées comme actifs incorporels sous IAS 38, à moins que l'entité ne soit un courtier-négociant, auquel cas IAS 2 s'applique. L'USDC peut être une exception au défaut d'actif incorporel s'il répond à la définition d'un instrument financier sous IFRS 9, une position qui nécessite une analyse juridique au cas par cas. Les implications comptables des stablecoins de l'échec de la loi CLARITY restent pertinentes ici car la législation américaine non résolue continue d'obscurcir la manière dont les régulateurs classeront officiellement les stablecoins, ce qui affecte à son tour la manière dont les auditeurs évaluent ces positions.

Comptabilisation initiale et décomptabilisation du fiduciaire

Lorsqu'une entreprise cliente reçoit un paiement Visa en USDC plutôt qu'en fiduciaire, l'écriture de journal n'est pas simplement "débit de trésorerie". L'écriture correcte dépend de la question de savoir si l'USDC constitue un actif financier dans cette juridiction. Aux États-Unis sous ASC 350-60, le débit est probablement un compte d'actif cryptographique à la juste valeur (qui, pour un stablecoin, se rapprochera de la valeur nominale le jour de la réception). Dans une juridiction IFRS, le débit pourrait être aux actifs incorporels au coût ou à un actif financier à la juste valeur selon l'analyse juridique décrite ci-dessus. Bien faire cela à la comptabilisation initiale évite des retraitements douloureux plus tard.

Considérations en matière de devises étrangères et de monnaie fonctionnelle

Pour les entités dont la monnaie fonctionnelle n'est pas le dollar américain, les réceptions d'USDC introduisent un élément de devise étrangère même si le stablecoin vise la parité avec le dollar. Sous IAS 21, un élément monétaire libellé dans une devise étrangère doit être retraduit à chaque date de clôture au cours de clôture. Que l'USDC constitue un élément monétaire (comme un solde bancaire en USD) ou un élément non monétaire (comme un actif incorporel) détermine si les différences de change vont au résultat ou restent au bilan. Ce n'est pas une distinction théorique : les entreprises avec des monnaies fonctionnelles en euro, en livre sterling ou autres détenant de l'USDC ont besoin d'une politique documentée avant la prochaine clôture.

Calendrier de comptabilisation des revenus

Si le paiement Visa-Zero Hash représente le règlement d'une créance commerciale, la question n'est pas seulement de savoir comment classer l'USDC mais quand les obligations de performance sont satisfaites. Sous IFRS 15 / ASC 606, le revenu est comptabilisé lorsque le contrôle est transféré. Si l'entreprise reconnaissait auparavant le revenu lorsque Visa confirmait le paiement en termes fiduciaires, et que le règlement arrive maintenant en USDC avec un bref décalage de confirmation en chaîne, les cabinets doivent confirmer si ce décalage change la date de comptabilisation ou crée une brève période d'incertitude de mesure.

Rapprochement et le défi de la tenue de livres cryptographique

Les paiements en stablecoin à l'échelle de Visa généreront des volumes de transactions élevés relativement rapidement. Chaque transfert USDC porte un hachage de transaction blockchain, un horodatage, une adresse de portefeuille et une valeur en dollars équivalents. Mapper ces quatre points de données à une facture ou un bon de commande correspondant dans un système ERP est le défi central de rapprochement que les logiciels de comptabilité d'actifs numériques doivent résoudre.

Ce que le flux de travail de rapprochement doit capturer

Un flux de travail robuste de logiciel de tenue de livres cryptographique pour les paiements USDC devrait, au minimum, capturer le hachage de transaction en chaîne comme référence principale, le temps de confirmation de bloc comme horodatage de règlement, le montant USDC et la valeur en dollars au comptant à cet horodatage, l'adresse du portefeuille de la contrepartie mappée à un enregistrement connu de fournisseur ou de client, et la confirmation de règlement Zero Hash comme preuve secondaire de règlement. Les cabinets qui s'appuient sur un rapprochement manuel sur tableur pour même des volumes modestes d'USDC constateront que les temps de clôture de fin de période s'étendent considérablement.

Lien avec le grand livre général

La sortie du flux de travail de rapprochement doit produire des écritures de journal dans le format que le grand livre général accepte. Cela signifie généralement un débit au compte d'actif cryptographique ou d'actif financier à la juste valeur et un crédit au compte correspondant de revenu, de passif ou de créance. Pour l'USDC, la juste valeur sera presque toujours égale à la valeur nominale, mais le système doit toujours obtenir et enregistrer le prix du marché à l'horodatage de la transaction. Tout logiciel de comptabilité cryptographique utilisé dans ce flux de travail doit être capable d'extraire et d'archiver ces prix à partir d'un flux de prix fiable et de les joindre à l'écriture de journal comme preuve d'audit.

Traitement fiscal des paiements USDC aux États-Unis

L'IRS traite les stablecoins comme des biens dans le cadre établi par l'avis 2014-21 et renforcé par des directives ultérieures. Cette classification n'a pas changé. Lorsqu'une entreprise reçoit de l'USDC comme paiement pour des biens ou services, elle reconnaît un revenu ordinaire à la juste valeur marchande de l'USDC à la date de réception. Parce que l'USDC est ancré au dollar, cette juste valeur marchande sera dans pratiquement tous les cas égale au montant nominal du paiement. Il n'y a aucune exclusion spéciale ou traitement simplifié pour les stablecoins adossés au dollar selon les directives actuelles de l'IRS.

Cession ultérieure et base de coût

Si l'entreprise convertit ensuite l'USDC en fiduciaire ou en un autre actif, cette conversion est une cession imposable. Le gain ou la perte est la différence entre le produit et la base de coût établie à la réception. Pour un stablecoin détenu pendant une courte période avec un ancrage stable, le gain sera généralement négligeable. Cependant, la cession doit toujours être déclarée, et l'enregistrement de la base de coût doit être maintenu. Les cabinets traitant des volumes élevés de paiements USDC via l'infrastructure de Visa accumuleront rapidement des événements de cession, renforçant le besoin d'un logiciel automatisé de tenue de livres cryptographique qui suit la base de coût par lot.

Considérations AML et de filtrage des contreparties

Zero Hash est une entité réglementée soumise aux exigences de la loi américaine sur le secret bancaire, et le programme de conformité de Visa s'applique aux transactions sur ses rails. Cependant, les obligations AML propres du cabinet comptable ou du directeur financier ne disparaissent pas parce qu'un intermédiaire réglementé est impliqué. Pour les entreprises recevant des paiements en stablecoin d'une large base de contreparties, chaque adresse de portefeuille à partir de laquelle l'USDC est reçu devrait être filtrée contre la liste des ressortissants spécialement désignés de l'OFAC. Les adresses en chaîne peuvent apparaître sur la liste SDN de l'OFAC, et recevoir de l'USDC d'une adresse sanctionnée crée une exposition de conformité indépendamment du fait que la transaction soit passée par Visa et Zero Hash sans signalement.

Cela est cohérent avec la direction plus large des attentes réglementaires américaines pour les transactions d'actifs numériques. Les cabinets conseillant des clients qui intègrent la fonction de paiement en stablecoin de Visa devraient confirmer que les outils de filtrage AML existants du client couvrent les adresses de portefeuille en chaîne, pas seulement les noms de contreparties au sens KYC traditionnel. Le lancement du MMF tokenisé de BlackRock et ses parallèles comptables avec les stablecoins illustre que l'infrastructure de stablecoin de qualité institutionnelle nécessite de plus en plus des flux de travail de conformité de qualité institutionnelle pour correspondre.

Étapes pratiques pour les cabinets comptables et les directeurs financiers

Pour les cabinets conseillant des clients utilisant ou évaluant actuellement la fonction de paiement élargie de Visa, les étapes suivantes devraient être priorisées avant que les réceptions de stablecoins n'apparaissent dans les livres.

Politique et documentation d'abord

Rédigez ou mettez à jour la politique comptable des actifs numériques de l'entité pour couvrir spécifiquement l'USDC. La politique devrait traiter de la classification des actifs, de la base de comptabilisation initiale, de l'approche de mesure ultérieure et de l'analyse de la monnaie fonctionnelle. Documentez l'analyse juridique soutenant si l'USDC est traité comme un instrument financier ou un actif incorporel dans la juridiction concernée. Cette documentation fait partie du dossier d'audit et sera attendue par les auditeurs appliquant ASC 350-60 ou examinant les classifications d'actifs incorporels sous IFRS.

Systèmes et plan comptable

Ajoutez des comptes de grand livre dédiés pour les avoirs en USDC, séparés à la fois des comptes de trésorerie fiduciaire et de tout autre compte d'actif cryptographique que l'entité détient déjà. Un compte séparé facilite l'isolement des soldes USDC pour l'évaluation de la juste valeur de fin de période et pour les informations à fournir en vertu des exigences de présentation tabulaire d'ASC 350-60. Assurez-vous que le logiciel de comptabilité d'actifs numériques alimentant le grand livre peut exporter dans le format requis par l'ERP et qu'il conserve la preuve en chaîne nécessaire à l'audit.

Flux de travail de conformité fiscale

Établissez un journal des réceptions USDC dès le premier jour. Enregistrez le hachage de transaction, la date de réception, le montant USDC et la juste valeur marchande en USD à la réception pour chaque paiement. Ce registre est le registre de base de coût. Intégrez-le au flux de travail de déclaration du formulaire 8949 de l'entité ou équivalent avant la première année fiscale complète au cours de laquelle des paiements USDC se produisent, et non rétroactivement.

FAQ

L'USDC reçu via Visa est-il traité comme de la trésorerie à des fins comptables ?

Pas automatiquement. Sous les PCGR américains (ASC 350-60), l'USDC est un actif cryptographique comptabilisé à la juste valeur, pas un équivalent de trésorerie, sauf si des conditions spécifiques sont remplies. Sous IFRS, il est plus probablement classé comme un actif incorporel ou, sous réserve d'une analyse juridique, comme un instrument financier. Aucun des deux cadres ne le traite par défaut comme de la trésorerie. Les obligations d'évaluation de la juste valeur et de présentation en fin de période s'appliquent indépendamment de l'ancrage.

Recevoir de l'USDC crée-t-il un événement imposable aux États-Unis ?

Oui. L'IRS traite les stablecoins comme des biens. Recevoir de l'USDC comme paiement pour des biens ou services est un revenu ordinaire à la juste valeur marchande à la date de réception. Une conversion ultérieure en fiduciaire est une cession imposable distincte. Le gain sur une conversion de stablecoin sera généralement négligeable compte tenu de l'ancrage, mais l'événement doit toujours être déclaré et le registre de base de coût doit être maintenu.

Quels contrôles AML s'appliquent lors de la réception de paiements USDC ?

Même lorsque le paiement transite par un intermédiaire réglementé tel que Zero Hash, l'entreprise réceptrice conserve ses propres obligations de filtrage OFAC. L'adresse de portefeuille en chaîne à partir de laquelle l'USDC a été envoyé doit être vérifiée par rapport à la liste SDN de l'OFAC. Recevoir de la valeur d'une adresse sanctionnée, même indirectement, crée une exposition de conformité que les programmes KYC existants basés sur les noms ne traitent pas complètement.

Comment la comptabilité USDC diffère-t-elle pour une entité non américaine avec une monnaie fonctionnelle non dollar ?

Sous IAS 21, la classification de l'USDC comme monétaire ou non monétaire détermine si les différences de change vont au résultat ou au bilan à chaque date de clôture. Si l'USDC est traité comme un élément monétaire (analogue à un solde bancaire en USD), il doit être retraduit au cours de clôture à chaque période. S'il est non monétaire (comme le serait un actif incorporel), il reste au taux historique. L'analyse de la monnaie fonctionnelle est une étape nécessaire avant la première réception d'USDC, pas quelque chose qui peut être différé à l'audit.

Quelles données de rapprochement sont nécessaires pour un paiement USDC reçu via Visa et Zero Hash ?

Au minimum : le hachage de transaction blockchain, l'horodatage de confirmation de bloc, le montant USDC, le prix au comptant en USD au moment de la confirmation, l'adresse du portefeuille de l'expéditeur mappée à l'enregistrement du fournisseur ou du client, et la confirmation de règlement Zero Hash comme preuve secondaire. Ces points de données sont requis à la fois pour l'écriture de journal et comme preuve d'audit sous tout cadre exigeant une mesure de la juste valeur à la date de transaction.

Source : Decrypt