Przejście z VFA na CASP na Malcie: co wskazówki MFSA dotyczące MiCA oznaczają dla Twoich klientów

Maltański Urząd ds. Usług Finansowych opublikował formalne wytyczne dotyczące ścieżki przejścia dla posiadaczy licencji na wirtualne aktywa finansowe (VFA) do autoryzacji jako dostawca usług kryptoaktywów (CASP) na mocy rozporządzenia w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA). Dla firm księgowych, biegłych rewidentów i dyrektorów finansowych obsługujących maltańskie podmioty kryptograficzne jest to pilny wymóg zgodności, a nie kwestia przyszłego planowania.

Dlaczego ta publikacja ma znaczenie teraz

Malta była pionierem w regulacji kryptowalut, ustanawiając swoje ramy VFA na lata przed wejściem w życie MiCA w całej UE. To przewaga tworzy teraz konkretny obowiązek przejścia: obecni posiadacze licencji VFA nie mogą po prostu przedłużać swojej autoryzacji w nieskończoność. Publikacja MFSA określa formalny proces, w ramach którego podmioty te muszą przekształcić swój status na autoryzację CASP na mocy ustawy MiCA transponowanej do prawa maltańskiego.

MiCA obowiązuje już w pełni w całej UE. Każdy dostawca usług kryptoaktywów działający bez ważnej autoryzacji lub na podstawie wygasłych uzgodnień przejściowych naraża się na ryzyko regulacyjne. Wytyczne MFSA są autorytatywnym punktem odniesienia dla podmiotów z siedzibą na Malcie poruszających się w tej zmianie.

Podstawowe mechanizmy przejścia

Zgodnie z MiCA podmioty już licencjonowane na mocy istniejących wcześniej krajowych ram, takich jak maltańska ustawa o VFA, mogą skorzystać z okresu przejściowego, podczas którego mogą kontynuować działalność, podczas gdy ich wniosek o CASP jest oceniany. Publikacja MFSA dotyczy tego, jak to działa konkretnie dla posiadaczy licencji VFA, obejmując relację między istniejącą licencją, momentem, w którym przestaje ona obowiązywać, i jak wygląda zgodne z przepisami przejście.

Dla doradców kluczowym pytaniem operacyjnym jest termin. Okno przejściowe nie jest otwarte w nieskończoność, a organy regulacyjne w całej UE, w tym MFSA, sygnalizują, że oczekują, iż podmioty będą aktywnie przechodzić przez proces autoryzacji, a nie traktować okres przejściowy jako de facto przedłużenie dotychczasowej działalności.

Standard autoryzacji CASP zgodnie z MiCA jest znacznie bardziej szczegółowy niż pierwotne wymagania licencji VFA w kilku obszarach, w tym w zakresie ładu organizacyjnego, wymogów ostrożnościowych, zasad przechowywania i obowiązków AML/CFT. Podmioty, które nie porównały jeszcze swoich obecnych ram z wymogami Tytułu V MiCA, powinny potraktować tę publikację jako bodziec do tego.

Konsekwencje księgowe i audytowe

Przejście ma bezpośrednie konsekwencje dla tego, jak podmioty klientów są raportowane, doradzane i audytowane.

Ciągłość licencji wpływa na oceny założenia kontynuacji działalności. Jeśli podmiot posiadający licencję VFA nie uzyskał ani nie złożył wniosku o autoryzację CASP w wymaganym terminie, biegli rewidenci muszą rozważyć, czy ryzyko regulacyjne stanowi istotną niepewność. Nie jest to teoretyczny punkt: utrata licencji w większości przypadków uniemożliwiłaby podmiotowi prowadzenie podstawowej działalności.

Koszty zgodności związane z przejściem, w tym opłaty prawne, aktualizacje systemów, dodatkowy personel i rozbudowa programu AML/CFT, powinny być uwzględnione w planowaniu finansowym. Dyrektorzy finansowi powinni uwzględniać je w swoich prognozach kosztów już teraz, a nie traktować jako pozycje nadzwyczajne, gdy nadejdą faktury.

Rozszerzony zakres wymogów organizacyjnych MiCA, szczególnie w zakresie prowadzenia rejestrów, raportowania transakcji i ochrony aktywów klientów, wpłynie również na wolumen i złożoność prac księgowych dla dotkniętych podmiotów. Firmy doradzające maltańskim CASP powinny przejrzeć swój zakres zaangażowania, aby upewnić się, że odzwierciedla on nową rzeczywistość regulacyjną. Osobno, nacisk na kontrole zgodności blockchain na poziomie infrastruktury zmienia sposób, w jaki instytucjonalna aktywność kryptograficzna jest monitorowana i dokumentowana, co bezpośrednio wpływa na oczekiwania dotyczące ścieżki audytu osadzone teraz w MiCA.

Co doradcy powinni zrobić teraz

Przeczytaj publikację MFSA bezpośrednio. Jest to źródło podstawowe od regulatora pierwszego szczebla, a jego szczegółowe wytyczne dotyczące ścieżki przejścia zastępują wszelkie podsumowania lub interpretacje, w tym niniejsze.

Dla każdego maltańskiego klienta posiadającego licencję VFA potwierdź: Czy podmiot nawiązał kontakt z MFSA w sprawie przejścia na CASP? Czy zmapował swoje obecne operacje względem wymogów CASP MiCA? Czy zidentyfikował i zabudżetował luki?

W przypadku zleceń audytowych udokumentuj status regulacyjny podmiotu na dzień bilansowy i na dzień podpisania sprawozdania finansowego. Jeśli przejście jest niekompletne, oceń istotność i wymogi ujawnień odpowiednio.

Dla klientów będących dyrektorami finansowymi przejście jest również momentem do ponownego rozważenia struktury podmiotu. Niektóre podmioty posiadające licencję VFA mogą świadczyć usługi w wielu kategoriach CASP zdefiniowanych w MiCA. Zakres autoryzacji zgodnie z MiCA musi odzwierciedlać rzeczywistą działalność gospodarczą, więc jest to okazja, aby upewnić się, że licencja, o którą się ubiega, odpowiada temu, co firma faktycznie robi.

Szerszy kontekst MiCA

Malta jest jednym z kilku państw członkowskich UE z istniejącymi wcześniej krajowymi ramami licencjonowania kryptowalut. Podejście MFSA do zarządzania przejściem z VFA na CASP będzie uważnie obserwowane przez praktyków w całej UE jako wzór, jak uzgodnienia dziadkowe działają w praktyce na mocy MiCA. Dobre wdrożenie na Malcie ma wartość sygnalną poza samym rynkiem wyspy.

Dla globalnych firm z klientami w UE wytyczne MFSA są również użytecznym punktem odniesienia przy doradzaniu podmiotom rozważającym Maltę jako punkt wejścia do UE. Zrozumienie obecnego krajobrazu przejściowego jest częścią tej oceny jurysdykcyjnej.

Źródło: Malta Financial Services Authority (MFSA)