FMAリヒテンシュタイン、CIファンドサービスAGのライセンスを取り消し

リヒテンシュタインの金融市場監督庁（FMA）は、CI Fund Services AGを監督対象および認可済み事業者リストから正式に削除し、2026年6月26日付で解任通知を公表しました。リヒテンシュタイン所在のストラクチャーにクロスボーダーで関与する会計事務所、監査法人、ファンド管理会社にとって、この措置は、同公国における監督執行が現実的かつ影響力を持つものであることを直接的に示すシグナルです。

FMAの措置の内容

FMAの通知は、CI Fund Services AGの認可取り消しを確認するものです。リヒテンシュタインの規制枠組みの下で、FMAは、認可の条件が満たされなくなった場合や、対象事業者が適用される規制要件を遵守しなくなった場合に、監督対象事業者の承認を解任または取り消す権限を有しています。この公表は、正式な記録として機能すると同時に、市場全体への警告としても機能します。

通知には詳細な理由の説明は公表されておらず、これはFMAが解任発表を通常扱う方法と一致しています。詳細な開示がないからといって、この措置の実質的な重みが減じるわけではありません。CI Fund Services AGは、リヒテンシュタインにおいて規制対象のファンドサービスプロバイダーとして事業を行う認可を失いました。

ルクセンブルクに焦点を当てた企業が注目すべき理由

ここでの地理的焦点はルクセンブルクであり、その関連性は重要です。リヒテンシュタインとルクセンブルクは、深いファンド業界の結びつきを共有しています。両国は、相互のストラクチャーをまたいで事業を行う大量の集団投資ビークル、管理会社、ファンドサービスプロバイダーの本拠地となっています。ファードサービス企業がリヒテンシュタインの認可を失うと、管理、振替代理人、または関連機能をその企業に依存していたルクセンブルク籍のファンドに、下流影響が及ぶ可能性があります。

ルクセンブルクのファンドを扱う会計事務所や監査法人は、CI Fund Services AGがサービスプロバイダーとして関与する顧客関係がないか確認すべきです。該当する場合、サービスの継続性、契約の代替、開示義務の問題が直ちに生じます。付随サービス契約が変更された場合にCSSFがルクセンブルクのファンド運用者にどのように通知を求めるかについての詳細は、付随サービスを提供するファンド運用者に対するCSSFの通知要件に関する記事をご覧ください。

カウンターパーティとデューデリジェンスへの影響

FMAのようなTier 1規制当局によるライセンス取消は、直ちにカウンターパーティリスクイベントを引き起こします。CI Fund Services AGと継続的な契約上または業務上の関係を持つ企業は、遅滞なく以下を評価する必要があります：

• 既存の契約に、認可変更による終了トリガーが含まれているか
• ファンド書類が認可されたサービスプロバイダーを要求しており、その条件が現在違反されているか
• 投資家への開示または取締役会への通知義務が発生しているか
• 事業体の認可喪失が、既にその名義で提出された規制上の届出に影響を与えるか

これらは抽象的な懸念ではありません。ファンドの財務諸表に署名する監査人は、重要なサービスプロバイダーがレビュー期間全体を通じて認可されたままであることを確認する必要があります。年度途中の取消はギャップを生じさせ、監査書類で対処しなければなりません。

より広範な執行の背景

この措置は、欧州の金融規制当局による活発な執行の広範なパターンの一部です。監督当局は企業が自ら問題を報告するのを待っているのではなく、自らのイニシアチブで行動し、結果を公表しています。クロスボーダーのファンド構造にとって、これは主要なサービスプロバイダーが認可を失うリスクが現実的であり、継続的なコンプライアンス監視に組み込む必要があることを意味します。

ルクセンブルクを拠点とする実務家は、自らの規制当局であるCSSFが同様の動向にどのように対応しているかにも注意を払うべきです。暗号関連の税務・会計義務がルクセンブルクの規制環境とどのように相互作用するかについての背景として、ルクセンブルク税務通達が暗号会計義務とどのように相互作用するかに関する分析が、関連する枠組みを示しています。

よくある質問

FMAによるCI Fund Services AGの登録取消は実際には何を意味しますか？

これは、同社がリヒテンシュタインで規制対象の基金サービスを提供する権限を失ったことを意味します。CI Fund Services AGを認可されたサービスプロバイダーとして利用していた事業体は、規制上の観点からその取り決めが終了したものとして扱い、代替先を見つけるか、関連当事者に通知するための措置を講じる必要があります。

ルクセンブルクのファンドは直接影響を受けますか？

可能性はあります。ルクセンブルクに拠点を置くファンドがCI Fund Services AGを運営上または管理上の機能で利用していた場合です。企業はファンド契約およびサービス契約を直ちに確認し、エクスポージャーを評価すべきです。

FMAの取消はCSSFへの通知義務を発生させますか？

それは取り決めの性質とファンドの基本定款に依存します。会計事務所およびファンド管理者は、各自の個別契約を確認し、サービスプロバイダー契約の重要変更に関するCSSFガイダンスを参照すべきです。ファンドマネージャー向けCSSF通知枠組みが主要な参照点です。

重要なサービスプロバイダーが年度途中で認可を失った場合、監査人は何をすべきですか？

監査人は取消時点を文書化し、対象期間の財務諸表に後発事象または継続企業の前提の問題として反映する必要があるかどうかを評価し、署名前に代替の取り決めが整い認可されていることを確認すべきです。

公式のFMA通知はどこにありますか？

通知はFMAリヒテンシュタインのウェブサイトに直接掲載されており、以下にリンクされています。

出典: FMAリヒテンシュタイン